高盛上调中铝目标价至28元 续吁买入

    高盛发表研究报告，指中国铝业（行情,资讯）的H股虽然在过去一个月大涨，但在6大利好因素支持下，该行仍看好中国铝业的前景，将其12个月的目标价由每股18.5元调高逾51.4%至28元，评级为「买入」。高盛相信，中铝在完成注入5个冶炼厂后，估值可达每股40元；在成本控制和销售支持下，股价的支持位在15元的水平。该行相信，近年鲜见新建的冶炼厂投产，反映中央打压高耗能行业的盲目扩张，加上不少小型冶炼厂在平均每度电价0.5元人民币的水平下营运，倘铝价回落4%将对有关厂房的营运构成影响；相反，中国铝业透过行业整合，可望令其市场占有率由21%增加到25%，变相减少市场的竞争；加上中铝的铝土矿自给率届2010年可望达100%，减低冶炼成本，配合规模效益带来的电费减省和明年开始统一税率的帮助，均利好中铝的发展前景。该行考虑中国铝业整合冶炼厂和成控制等因素，将其2008和2009年度盈利预测调高11%至24%。