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限制取现:内地断流地下赴港资金第一步

http://www.jrj.com    2007年11月19日 11:34     中国经营报
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  作者:卢远香,巫燕玲

  深圳向西路,一家外币兑换店。“以前客人要100万港元都可以一次性兑换,但是现在风声比较紧,我们一次最多只能给客人兑换25万港元。”兑换店老板告诉记者。

  一周以来,银行限制个人和机构账户提现搅动着这座繁华的城市。在深圳街头,很多ATM机在晚上9点之后不能取款。生意兴隆的华强电子世界,有进货商人抱怨因为无法提出足够的现金,影响了生意……

  “大规模的现金投放使深圳产生一批职业提钞人,他们通过持续的异地汇入提款,频繁进行大额提现,挤占了大量正常客户的服务资源,造成客户非正常排队现象,严重影响了银行对客户的正常服务秩序。”央行深圳中心支行如此回应。

  银行限制提现背后,是深圳庞大的现金投放量――前三季度,深圳现金净投放占全国总现金投放的近一半。而业内人士分析,深圳庞大的现金投放折射的,是深港两地汹涌的资本潜流,尤其是近来火爆的港股市场对内地资金巨大的吸食效应。

  但是由于内地资金进入港股渠道众多,限制提现卡住的只是去往港股的小规模投资者,尚未对内地资金流向港股市场造成重大影响。

  提现限制由来

  在向西路短短不到50米的距离里,就有五六家小型烟酒店可以提供兑换港元业务。一家兑换店女店主告诉记者,目前兑换业务没有受到影响,如果需要一次兑换百万元以上,只要提前打电话预约,快的话20分钟就可以搞定。她对记者表示,他们的港币,可以直接从银行外汇账户中取现。

  某商业银行深圳分行人士告诉记者,深圳限制提现政策始于本月初。

  11月初,中国人民银行深圳中心支行(以下简称深圳人行)向辖区内各商业银行下发《加强现金投放管理的11条指引》,要求各行采取措施控制机构账户和个人账户提现:同一个人账户下每天最多提取现金3万元,且一星期取现不得超过5万元,一个月取现不得超过20万元,公司账户取现额度则分别是日10万元、周20万元和月50万元。

  据了解,如果个人每日提款超过3万元,则需走审批程序。各家银行都有一份内部审批表,柜台人员会要求超限客户填写资金用途,审批通过之后客户才能提款。

  11月2日,深圳市多家商业银行开始实施此项措施,而根据央行深圳中心支行的通知要求,现金投放控制将会持续到明年元旦。

  深圳商业银行人士对记者表示,事实上目前银行现金充沛,并不缺钱。“加强现金管理是为了遏制非正常大额提现,堵塞各种非法现金交易行为,正是为了满足市民正常的现金需求。”央行深圳中心支行有关人士对记者表示。

  央行深圳中心支行表示,近几年深圳人民币现金投放量持续增加,大额提现往往涉及黄赌毒、走私、洗钱、偷税漏税等各种违纪、违规、违法行为。现金管理正是为了防止不法提现行为而提出的重要措施。

  千亿现金投放背后

  央行深圳中心支行的数据显示,今年前三季度,深圳现金净投放占内地总现金投放量的近一半。前三季度,内地累计现金净投放1958亿元,深圳现金投放量接近1000亿元。

  事实上,深圳的人民币现金净投放6年来一直位居全国大中城市第一,并逐年攀升。

  中国社科院金融研究所所长李扬及金融所金融市场研究室副主任尹中立的研究显示,2001年起,深圳已经成为全国最大的现金净投放城市,其时深圳的现金投放量是457亿元,占全国总投放量的44.1%。

  如此巨量的现金投放流向何处?

  尹中立认为,在深圳巨大的现金投放背后,隐藏的是深港两地间的资金潜流。

  他的研究显示,深圳的GDP规模不足以支持深圳如此大的资金投放量,而深圳现金净投放增加正与深港两地地下金融活动暗流涌动的节奏一致。

  记者了解到,深港两地的地下钱庄交易机制颇为成熟和简便,一般地下钱庄在香港和深圳都设立有机构。需要换汇者只需要把现金汇入深圳的地下钱庄户口,香港那边就会自动把款项打入换汇者的香港户头。钱庄机构间之后再进行结算。

  提现只是冰山一角

  然而,通过提现流入香港的资金只是冰山一角,实际上,还有大量资金披着“合法”的外衣,采取更隐蔽的手法在深港两地间流动。

  “采取提现的方式进入香港的,主要是一些小散户,资金量并不大。”一位拥有几十亿元资金量的港股私募操盘手表示。这位操盘手告诉记者,真正大资金流入港股市场不是通过提现和地下钱庄交易,而是借深圳和香港两地企业的资金往来通道进行账户对冲,例如以生产、投资等名义进行资金划转。

  专注地下经济研究的中央财经大学李建军教授也表示,小额地下资金以现金形式进出境非常难以监测,实际上,大额资金进出通常不是以现金形式进行,而主要通过贸易,例如高报出口,低报进口,在进出口数额上作假;或者在内地注册外商投资企业,以投资名义划转资金。

  李扬和尹中立两位学者的研究结论是,深港两地地下金融活动(主要是人民币同港币之间的汇兑)规模十分可观,人民币和港币资金在深港之间的流动已经基本突破了资本项目管制,对两地货币、资本市场影响巨大。

  “远远不止千亿元现金。”一位长期关注资本市场及金融监管的业内人士也表示,经由非正常渠道从内地流出的资金量远远超出市场想象。

  但在限制提现之后,监管层是否还将出台进一步措施遏制两地非法资金流动目前尚不得知。

  港股受伤?

  李扬和尹中立的联合研究显示,自1996年以后,每当内地B股或香港H股市场行情活跃时,深圳、广东地区的现金投放和外汇存款就会发生异动。

  这种情况在今年8月“港股直通车”政策宣布之后更甚。除了深圳前三季度近千亿元人民币现金投放异常外,另一个值得注意的现象是,有深圳商业银行人士告诉记者,今年以来,深圳银行外币储蓄存款一直在下降,8月港股直通车公布后,外币存款的下降速度明显加快。

  而8月20日至今,港股恒指快速上涨40%以上,直指30000点。

  深圳的提现限制是否会对港股走势产生影响?前述港股私募基金操盘手认为,限制提现卡住的主要是一些小散户,总体资金量并不大,因此不会对进入香港市场的内地资金造成显著影响。

  但提现限制引起的市场反响并不小。有银行储户认为,银行不应违反“存取自由”的原则,也有学者认为银行做法涉嫌违反《商业银行法》。

  11月14、15日,香港银行公会代表团北上拜访央行副行长吴晓灵、银监会主席刘明康、证监会副主席屠光绍等,话题均关乎港股直通。

  外管局提示“港股直通车”试点五大风险

  风险之一:境内个人投资香港证券市场面临的经济风险远大于投资境内市场。

  风险之二:香港法律和境内法律有差异,一旦出现问题,很难有效利用香港法律保障和维护自己权益。

  风险之三:必须考虑相应境外证券机构的资信要求以及信用风险。

  风险之四:警惕通过对敲等方式进行的洗钱和非法资金流入风险。

  风险之五:能否获得香港市场实时交易信息等资讯风险。  

  
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