首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

交银国际:招行1季度盈利符合预期

2011年04月29日 11:16 来源: 金融界网站 【字体:

点击查看招商银行(03968)免费实时行情

  交银国际 李珊珊、万丽

  1 季度盈利符合预期。截至11 年1 季度末,招行总资产2.58 万亿元, 比年初增长7.58%;存款总额为2.03 万亿元, 比年初增长7.11%; 贷款总额为1.51 万亿元,比年初增长5.19%。1 季度集团实现归属于母公司股东的净利润88.10 亿元,同比增长49.09%;每股收益0.41 元,符合预期。其中永隆集团实现税后盈利3.81 亿元港币,同比增长15.97%。集团成本收入比32.77%,同比下降2.32 个百分点;其中业务管理费同比增长33.46%。手续费及佣金净收入同比上升62.33%;占比为17.57%,同比提升2.76 个百分点。

  1 季度息差环比继续扩大。1 季度净利差2.89%,净息差2.98%,同比分别扩大49 个基点,较去年下半年分别扩大22 个基点。以期初期末平均余额测算的净利差和净息差分别为2.73%和2.83%,环比分别扩大6 个和7 个基点,息差扩大得益于贷款定价能力的持续提升,中小企业贷款占比的持续上升,1季度货币市场收益率攀升和成本更低的储蓄存款占比的提高。1 季度新发放人民币一般性对公贷款加权平均利率浮动比例较上年上升了7.13 个百分点;新发放人民币个人贷款加权平均利率浮动比例较上年上升了12.01 个百分点。

  资产质量继续改善。不良贷款余额92.60 亿元,比年初减少4.26 亿元;不良贷款率0.61%,比年初下降0.07 个百分点;1 季度信用成本约0.55%,同比提高6 个基点;期末拨备覆盖率335.31%,比年初增加32.90 个百分点;贷款拨备率2.06%,比年初上升0.01 个百分点。

  中小企业贷款和储蓄存款占比上升。期末境内机构中小企业贷款余额4155.13亿元,比年初增长7.0%,快于整体贷款5.2%的增速;占境内机构企业贷款总余额的50.38%,比年初提高0.66 个百分点;不良率1.28%,比年初下降0.18 个百分点。母公司储蓄存款占比36.4%,较年初提高0.4 个百分点。母公司活期存款占比56.7%,较年初下降1.2 个百分点,主要是企业活期存款占比下降所致。储蓄存款中活期存款占比61.1%,为08 年以来新高,较年初上升0.9 个百分点。

  维持长线买入评级。1季度末集团核心资本充足率和资本充足率分别为7.66%和10.91%,比年初下降0.38 和0.56 个百分点。公司解释下降的主要原因是根据银监会2011 年1 月颁布的《商业银行信用卡业务监督管理办法》规定,将未使用的信用卡授信额度纳入到加权风险资产的计算口径中导致。基本维持盈利预测, 预计11-13 年盈利增长24.8%/14.1%/11.2% , 对应EPS1.49/1.70/1.89 元,目前11 年PE 和PB 为11.5 和2.35 倍,维持长线买入评级。

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册