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伯南克一声令下,下半年启动退市,2014年中结束量化宽松。亚洲资本市场即刻哀鸿遍野,6月20日,香港、日本、韩国等主要股指全线下跌2%-3%,印度卢比大幅贬值,创历史新低,东南亚各国央行纷纷表态入市干预外汇。此情此景与1997年何曾相似!
港股跟随大跌,再创逾9个月新低。截至收盘,恒指报收20382.87点,下跌604.02点,跌幅为2.88%;国企指数报收9265.30点,下跌319.24点,跌幅为3.33%;红筹指数报收3896.78点,下跌130.39点,跌幅为3.24%。大市成交753.38亿港元,相比上日大幅放大。近千个股下跌,金融、地产、资源等权重板块阵地均告失守。
恒生分类指数全部重挫,金融分类指数跌2.97%、公用事业分类指数跌2.19%、地产分类指数跌3.60%、工商业分类指数跌2.65%。 H股连续跑输A股,恒生AH股溢价指数报收113.54点,下跌0.73%。
从盘面看,蓝筹股几近全墨,华润置地跌6.89%表现最差。地产股全军覆没,中国海外发展跌6.18%、信和置业跌4.04、长江实业跌3.59%、新世界(行情,资金,股吧,问诊)发展跌3.60%。资源股大幅调整,中海油、昆仑能源跌幅超4%,中国石化(行情,资金,股吧,问诊)跌3.94%、中国神华(行情,资金,股吧,问诊)跌3.70%。
两地银行股联袂杀跌,建设银行(行情,资金,股吧,问诊)跌5.16%、工商银行(行情,资金,股吧,问诊)跌3.79%、交通银行(行情,资金,股吧,问诊)跌2.92%,重磅股汇丰控股跌2.69%。中资通讯股表现抗跌,中国移动跌1.44%、中国联通(行情,资金,股吧,问诊)跌2.51%。招商局国际逆市上0.42%,成唯一上涨蓝筹。
分析人士表示,美国联储局今晨结束议息会议,一如预期维持每月850亿美元购债规模,以及联邦基金利率介乎0至0.25厘不变。然而,主席伯南克在记者会上表示,当局今年稍后或将逐步减慢购债步伐,并料大约于明年中结束整个购债计划。联储局并调高就业市场评估,又指经济下滑风险降低,市场解读为历来最明显的退市讯号。时富资产管理董事总经理姚浩然指,今日公布的汇丰中国制造业采购经理指数(PMI)或显示内地经济仍弱,内地银根续紧下,若A股续软,“港股未必弹得去边”,后市或下试20600点。
恒指单月暴跌3130点
当地时间6月19日,美联储主席伯南克首次明确了退出QE3的时间表:若未来数月经济表现一如预期,最快将从今年稍后时间开始减少买债规模,至明年中彻底退市。
消息一出,美元大涨,10年期美债收益率突破2.25%,创下15个月新高。在亚洲,汇丰6月中国PMI加速收缩,产出指数、新订单指数和就业指数全面恶化,制造业活动显著放缓。受此影响,香港恒生指数破位下挫,单日急跌604点或2.88%,报收20382点;相比5月20日的高点23512点,单月暴跌3130点。内银、水泥和基建股成为重灾区。
以年初屡创新高的民生银行(600016,股吧)为例,股价从2月份的52周最高点12.32港元一路下挫,5月跟随大市反弹不久,即传出内地银行间流动性紧缺,呈阶梯式下跌。6月20号,民行收盘报8.02港元,短短4个月,累计蒸发市值约265亿港元。
恒生国企指数自5月29日开始,17个交易日内16天下跌,年内急挫19%,跌幅是恒指的2倍。“这仅仅是"上半场",任何试图捕捉技术性反弹的操作都将付出惨痛的代价,”洪灏毫不掩饰他对大中华区股市的悲观,“投资者期望中央实施结构性改革,却对改革带来的经济阵痛毫无准备。巨大的心理落差导致每一个令人失望的经济数据带来冲击。”洪灏曾被中金公司总裁朱云来从华尔街挖角,任职全球策略师,并精确预测了2010年7月、2011年11月和2012年上半年的A股走势。
他说:“国内几乎所有钢厂和水泥厂都在亏本生产,一季度GDP的实际增长率还不到6%。中央坚定去除过剩产能,不可避免会出现工厂停工,失业率上升;反腐行动已直接阻碍社会消费增长。料A股将先于中国经济崩盘,投资者应手持现金静待底部建仓。”
同样悲观的还有法国巴黎银行亚太区股票投资主管邝乐天,他领导的团队管理超过21亿美元的股票基金。邝乐天接受本报采访时分析,产能过剩已渗透在中国内地的各大行业中,尤以石油、原材料、航运和普通零售品最为严重。
预测后市时,他语出惊人:“中国经济增速降得越快,越有利于A股市场,证明结构性改革已发挥效果。投资者不会再相信固定资产投资所带来的表面增长。”
亚洲市场慌乱
美国即将退市,几乎冲击了整个亚洲市场的风险资产。20日,印度卢比兑美元大跌1.7%至59.69,创下历史新低。外资交易员透露,印度央行可能通过国有银行在59.90位置设置防火墙,一旦触及就抛售美元。政府首席经济顾问Raghuram Rajan紧急召开记者会表态:“若卢比继续暴跌,央行将采取必要措施干预汇率。”
同日,泰国央行副总裁Pongpen Ruengvirayudh强调,资金持续从泰国流走,将对泰铢汇率的过分波动采取行动。菲律宾央行则指出,需保持在外汇市场的“战略存在”以应对市场动荡。越南官方媒体则引述央行行长阮正平的话,会在下半年下调美元存款利率上限至2%,以保护越南盾的地位。早在6月12日,印尼央行出人意料地加息25个基点,力求阻止热钱从该国流出。
整个东南亚地区如此齐心捍卫本国货币,让人不禁联想起16年前的亚洲金融风暴。“可以预见,美债收益率将不断抽升,资金回归欧美发达市场,新兴市场随时面临流动性枯竭。一旦美联储落实退市行动,货币、股市和房地产等资产价格都会遭遇"洗牌",香港楼价暴跌70%已是明年的大概率事件。” 洪灏称。
恒生银行私人银行及信托服务主管陆庭龙向本报透露,已向所有高净值客户发出预警,建议沽售年期较长的债券,卖出非美元货币,减持大中华股票,因价格下行风险激增。
美银美林全球首席投资策略师Michael Harnett表示,现阶段持有现金才是“王道”。他指出,美国国债息率从2012年的低点已大幅反弹100个基点,投资气氛逐渐恶化;只有等到中国银行(行情,资金,股吧,问诊)间利率(SHIBOR)恢复正常,以及中国PMI重返50以上,才可适量买入新兴市场资产。