首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片彩票我的金融界

内银、内房、内险大蓝筹推高恒指破3年高位

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-07-25 04:47:00 来源: 21世纪经济报道 作者: 江家岱

  蓝筹股普涨,带动香港恒生指数连续3个交易日跳空暴升,三天累计成交接近2500亿港元,一举突破去年三中全会后的改革行情高点,7月24日收盘24141.50点,是2011年4月以来的最高收市价。

  7月24日,汇丰中国公布7月制造业PMI录得52,创2013年1月以来的新高,超出市场预期(51)。境外投资者笃信国开行近期获得的1万亿抵押补充贷款(PSL)是人行“放水”的信号,导致买盘大量涌入蓝筹股和A股ETF,地产、保险领涨,香港交易所(388.HK)股价创下3年来新高。

  “目前投资根本不需要区分行业,只要看估值,蓝筹修复的行情才刚刚开始。但必须注意,香港和上海的股市情绪已接近亢奋水平,目前市场所承受的风险与回报并不匹配。”交银国际董事总经理、首席策略师洪灏在接受21世纪经济报道访问时表示,市场误解了国开行1万亿元PSL贷款的真实背景,货币扩张很可能已经在6月见顶了。

  同日,瑞银亦发表研究报告指,PSL并不是新的刺激措施,人行若向市场立刻投放1万亿元流动性,将违背人行自己制定的M2增速12%-13%的合理水平,相信为期数年的PSL是定向提升棚户建设,来抵消商品房增长放缓的影响。不太可能快速扩张货币基础。

  亢奋的市场

  本周初,一则央行向国开行提供1万亿元PSL的重磅消息被视为中央开启新版量化宽松的重要信号。7月22日起,港股连续3个交易日跳空高开,从21日收盘价23387点暴涨3.22%至24日收市的24141点,市场转趋亢奋。

  分析盘面,所有蓝筹股惊现普涨行情,尤以内银、内险、内房和中国移动(941.HK)等中资股升幅最大。恒生国企指数3天大涨5.6%,显著跑赢恒指。与此形成鲜明对比的是,过去1年多屡创新高的新经济板块和小盘股却逆市疲软,资金不断流出内地和香港的创业板。

  个股表现中,中移动和中国平安(行情,问诊)保险表现最为抢眼。受惠于组建铁塔公司和4G新用户数量激增,中移动在最近10个交易日内出现9根阳线,股价从75港元左右飙升近14%至85.15港元。以平保(2318.HK)为首的内险股则是近期恒指三连涨的主要推手,股价在7月21日仍处于58.2港元的盘整低位,24日收盘,已涨至64.2港元,3天升幅超过10%。中国人寿(行情,问诊)(2628.HK)、中国人保(1339.HK)、新华保险(行情,问诊)(1336.HK)等同样表现强劲。

  7月24日,由于6月内需和出口新订单较快增长,汇丰中国7月制造业PMI初值由6月的50.7大幅跳升至52.0,创18个月新高,反映中央“微刺激”的政策组合逐渐向各种经济活动渗透。

  好消息接踵而至,刺激恒指24日创下3年多来的收市新高。综合彭博和交银国际的统计显示,港股的投资气氛指数已接近不理性的亢奋水平,上两次分别出现在2011年5月10日和2013年1月18日。

  洪灏分析说:“境外投资者显然对国开行获得的1万亿元PSL过分乐观了。至于汇丰PMI,更多是确认经济正在复苏,并非领先经济指标。除非中央公布真正的量化宽松政策,否则一波明显的回调行情已在所难免。”

  真假量宽

  根据21世纪经济报道此前的报道,国开行确实从央行获得了总额1万亿元的PSL,为期3年,每年提取一次,用来支持棚户改造项目。

  消息最先在国内债市引起强烈反响,很快恢复平静。但股市投资者,尤其在香港,认定这是中央大规模“放水”的先兆,令周期性股份“鸡犬升天”,恒指22日闻讯后单日飙升约400点,利好的PMI数据则加剧了市场的亢奋情绪。

  瑞银直指近期周期性股份的上涨行情毫无道理,作为真正受惠于棚户区大改造的建筑公司,中国建筑(行情,问诊)国际(3311.HK)近数周的走势却跑输金融股,市场明显将PSL的关注焦点“放错了位置”。

  瑞银认为,PSL是国开行未来3年作为棚户项目主要贷款提供者所获得的信贷资源,其真正意图在于让国开行取得比发行债券更便宜的融资渠道。客观而言,PSL只是为社会房屋供应提供稳定的资金来源,绝非大规模的货币刺激政策。

  据报道,央行很可能是通过同业存款的方式将1万亿元注入到国开行的资产负债表中。洪灏认为,有关款项已经包含在6月的M2数据里,也是当月M2增幅大幅高于市场预期的主因;另须注意的是,国开行今年已不能再提取抵押补充贷款,可见货币扩张在6月已见顶。

  “过热的投资气氛已渐渐脱离经济复苏的基本面,但真相需要时间才会被市场慢慢认清和接受。市场上缺乏信念的投机者盲目地互相指引,跨资产类别的价格信号表现紊乱,此时追高的风险极大。”洪灏说。

(责任编辑:郭艳艳)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1

资金流向

资金查询

更多
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
环能科技56.59.37%41763.824
中达股份8.4410.04%26510.5392
赢时胜72.6110.0%25373.5792
恒信移动33.8810.0%22954.7376
研报评级

资金查询

更多
股票简称投资评级最新价目标价
华泰证券买入21.5428.00
东阿阿胶买入38.10--
湖南天雁买入6.507.80
*ST合泰买入10.92--
实盘直播