首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片彩票我的金融界

自从做了港股再也不想回A股了

2014-11-17 08:32:10 来源: 财商

  “自从做了港股之后,就再也不想回A股投资了。”一位投资港股的广州投资者说,相比港股,A股太不刺激了。

  T+0、丰富多彩的衍生品、遍地仙股……对许多A股投资者来说,港股市场的灯红酒绿中似乎蕴藏更多的机会。

  港股衍生品:“你的对手永远比你聪明”

  1984年出生的梁毅波现在已经是广州启冠投资咨询有限公司的合伙人之一,比起同龄人,梁毅波的眼神中多了一些淡定。他自己也承认:“爆过仓,跌入过谷底,比起我的同学,我的确经历了更多。”

  梁毅波口中的“爆仓经历”投的就是港股衍生品。

  港股衍生品花样繁多,法国兴业证券(香港)有限公司环球股票产品部董事李锦向第一财经日报《财商》记者介绍,在港股衍生品中,权证(香港俗称“窝轮”)和牛熊证是两个最受欢迎的品种。法兴证券的统计数据显示,截至今年6月30日,窝轮上半年总成交额达到11267亿港元(注:本文元均为港元),占大市总成交量的14.7%;牛熊证今年上半年日均成交金额占大市成交比例也达到7.7%。

  “香港的股票波动比较小,经常一个交易日下来,最大的振幅也就在一个点上下,对于短线资金而言,这样的股票根本没法炒作,有时候连手续费都要亏。所以窝轮在香港很受欢迎,一开始做港股的内地投资者也最喜欢炒作窝轮。”梁毅波说,自己在大学期间做港股咨询对港股有所了解之后,2006年便开始用自有资金投资港股,最早做的品种就是窝轮。

  权证的杠杆效应是最让梁毅波着迷的地方。他迫不及待地解释道:“假设现在有只股票是10元,忽略其时间成本,发一只明天行权的认购权证的话,行权价为10元,在10元的时候,这个权证内在价值是零。一般来说,在香港市场中这只权证就会跌到1分钱。当它正股上涨10%到11元的时候,权证的价值就会变成1元,权证的价格也会从0.01元一下子涨到1元,涨幅就是100倍,这就是它的杠杆效应。”

  2006年对地产股窝轮的炒作至今仍是梁毅波的得意之作。当时他看到了内地地产行业的蓬勃发展,港股市场上地产股也进入一波主升浪当中,就将10万元自有资金全部买入了地产股权证,前后操作了世茂房地产、富力地产以及雅居乐地产等地产股的认购权证。

  当时,世茂房地产正股的股价翻了2倍,富力地产涨了1倍多,雅居乐地产的股价也将近翻倍,对应的认购权证更是水涨船高。

  “只用了半年时间,我的资金就从10万元一直做到180万元。”窝轮带来的巨大财富效应让梁毅波在当时有点“乐过了头”。“当时曾经有段时间,我甚至认为自己是股神。”他说。

  好景不长。紧接着在2007年8月,港股遭遇一波大跌,几经调整之后,大市持续进入牛市主升浪,但梁毅波却没能选对当时热极一时的大蓝筹品种,这个波段收益平平。接踵而至的大熊市则让得意一时的梁毅波翻了船。

  从未经历过熊市的梁毅波在遇到市场暴跌的时候终究没能扭转思路,在2008年一路下跌的市场中,梁毅波仍然坚持做多,“当时在恒指25000点的时候,我还豪言壮语地说砸锅卖铁也要建仓”。

  2008年8月27日,梁毅波全仓买入中国移动认购权证,第二天,中国移动暴跌超过6%,而梁毅波买入的权证由于杠杆较高,在一天之内就下跌超过30%。

  “然后,从0.25元跌到1分多钱,没有反弹,几乎没有反弹。”一战下来,梁毅波的资金仅剩下20%。

  做多巨亏之后,梁毅波开始尝试买入熊证。2008年12月8日,看到早盘市场的上涨,梁毅波一口气全仓买入恒生指数熊证。“上个洗手间回来,傻眼了。”梁毅波说,当时的情景几乎每个细节都记得。当天,恒生指数全天大涨1198点,而梁毅波的熊证杠杆高达20倍,而且马上就要进行结算,仅仅一天之内,曾经认为自己称得上“股神”称号的梁毅波手中只剩下1万元。

  “这么一波下来,我发现衍生品基本上玩到最后胜利的几率几乎是零,通过衍生品赚的钱,最终还得通过衍生品还回去。你的对手永远比你聪明。”梁毅波说。

  “自由行”百态

  衍生品风险大,但它的杠杆效应仍然是其不变的魅力。“在当前港股市场震荡不前的情况下,窝轮的杠杆效应更是在上升,吸引力也持续增加。”李锦说。

  北京一位只做港股衍生品的投资者在2008年的时候曾经爆过六次仓,但并未就此收手,在2009年市场转好的时候,他又再度将亏损赚了回来。至于为什么风险这么大仍不退缩,他的回答是:“刺激。”

  在内地衍生品投资品种稀缺的情况下,香港的衍生品市场对内地短线资金的吸引力也更为明显。

  在内地权证市场日益萎缩的情况下,一位权证大户对《财商》记者表示曾多次想到香港调研窝轮的情况,转战港股权证。

  “香港自由行开通之后,内地投资者到香港开户已经不新鲜了。”广州一家旅行社的负责人表示,他们就有一些香港旅游项目,组织广东的投资者到香港开户。据他透露,到香港开户的投资者,一般都不会错过窝轮和牛熊证两大品种。

  “我们就曾经接待过一批山西旅游团,团员都是山西的煤矿老板,到香港的首要目的就是开港股账户。”一位香港证券经纪人说。

  李锦也指出,内地投资者一般对恒生指数权证和A50牛熊证比较感兴趣,主要是因为这类品种相对简单。

  香港的多家券商和一些衍生品发行商在近年来也纷纷看好内地市场,每年都会在广州和深圳两地举办大大小小多场关于港股、窝轮和牛熊证的推广论坛。

  一位私募基金人士就表示,内地很多实业起家的有钱人都喜欢投资港股,不仅是因为港股品种多,而且投资港股对他们而言也是一种资产转移的方式,把港股当成一个跳板。

  据梁毅波透露,他当前的客户绝大多数也是广东、江浙、河南等地做实业的大老板。

  遍地仙股=遍地黄金?

  除了衍生品之外,港股市场中特有的“仙股”也让不少内地投资者趋之若鹜。“仙”是香港人对英语“cent”(分)的译音。“仙股”就是指其价格已经低于1元,因此只能以分作为计价单位的股票。

  “现在一般说的仙股都是指价格在5毛钱以下的股票。”梁毅波说,香港这种超级便宜的股票遍地都是,目前,港股市场上低于5毛钱的仙股就有300多只。

  投资衍生品失利之后,梁毅波在客户和业内朋友的支持之下整装待发,2009年4月份,一开始资金量有限的梁毅波把目光放在了仙股上。

  “仙股最大的魅力就是便宜。”梁毅波说,很多内地投资者到香港除了买衍生品,就是买仙股。

  “在A股永远不会看到这么便宜的股票,1分钱的股票居然也有。”另一位长年投资港股的广州投资者说,自己刚开始投资港股时看到仙股觉得很神奇,狂扫了一把“便宜货”。

  同时,相对大蓝筹慢吞吞的涨幅,仙股由于盘子小,价格低,波动率也相对较大。

  梁毅波在2009年买入的几只仙股就曾为他创造过收益神话。第一视频2009年年初的价格一直徘徊在0.15元以下,5月份之后,该股开始启动,到今年4月份,一年的时间内,第一视频的股价已经达到3.26元的高位,涨幅高达20多倍。

  “放在A股市场根本没法想象。”梁毅波说。

  再加上T+0以及没有涨跌限制,仙股的暴富神话越发充满想象空间。梁毅波操作的华基光电就曾经在一天之内暴涨超过80%,而在当时一股的价格仅为0.056元。

  “但仙股的风险也很大。”梁毅波说,在香港市场,做多赚钱,做空同样能赚钱。

  上述长年投资港股的广州投资者就说,自己曾经投资过一只7分钱的仙股,以为很便宜,结果不到两个月该股就跌到只剩下1分钱。之后上市公司进行合股,每10股合成1股股价成了1毛钱,之后该股又开始了恐怖的跳水之路,再度跌回1分钱。

  梁毅波则说,自己现在不会把资金都放在仙股上,而且在资金量大了之后,买仙股很容易被庄家察觉。他现在的做法是,用小资金炒作仙股,赚了钱之后再慢慢买一些优质的股票。“我把这个方法叫做蚂蚁吃大象。”梁毅波说。

  除了衍生品和仙股,梁毅波也逐渐把兴趣转向一些质地优良的港股,转道价值投资。

  “我一直最看好的就是控股。”在采访的最后,梁毅波对《财商》记者说。

(责任编辑:唐丽春)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1

资金流向

资金查询

更多
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
环能科技56.59.37%41763.824
中达股份8.4410.04%26510.5392
赢时胜72.6110.0%25373.5792
恒信移动33.8810.0%22954.7376
研报评级

资金查询

更多
股票简称投资评级最新价目标价
华泰证券买入21.5428.00
东阿阿胶买入38.10--
湖南天雁买入6.507.80
*ST合泰买入10.92--
实盘直播