已经满仓逃顶的你 如何拯救一个满仓被套的我

2015-09-15 14:31:07 来源:金融界股票

  相关新闻:周一(9月14日)早间,国内知名投行中金公司(CICC)在对外发布的报告中表示,将中国今年三季度、四季度同比增长预期分别下调至6.5%、6.6%,同时将2016年全年GDP增速预期下调至6.6%,显示出这家中国国有投行对中国未来三个季度经济增长的悲观态度。

  截止收盘,中国A股市场再次出现大幅波动,上证指数曾经一度下跌4.7%,收盘时,超400只股票跌停,创业板指数收盘下跌7.5%,超300只股票跌停。深证指数下跌6.55%,千股跌停。

  今天值得一看的是,恒生指数并没有跟随A股出现大幅下跌,并且香港经管局再次注资66亿,港股陷入估值错杀阶段,一种跌不动的感觉油然而生。

  图片来源:港股那点事

  如此的景象,相信中国的股民经过三个月的历练,已经习惯了。挺可悲,也可叹!

  昨晚《国企改革指导意见》的出台,也许让市场更明确了国企改革的方向,但同时,也让资金更清楚的认识到“国企改革”这个话题,究竟会为市场带来多大的利好,中国经济和对股票指数有多大刺激,当预期付出水面之后,预期是否能长期持续,或者说是否仍然存在,这是一个问题。

  目前上证指数因为银行股保险股的保护作用下,较为失真,也许深证指数和创业板指数,才能真实的反映现在市场的实际状况。

  作为继续愿意在这个市场中博弈的各位朋友,也许你现在很彷徨、不理解,也许你此时很清楚、正在暗自窃喜,但无论如何,市场总是我们的老师,认清楚自己究竟想得到什么,才是最重要的。

  面对让人有些彷徨的市场,也许,探讨一种交易模式,比告诉你买卖什么股票,更有意义。满仓被套,真的是人生的悲哀吗?也许未必如此:

  如何拯救自己

  我的一位好朋友,网名:比昨天好一点,是一位在股市里沉浮了十几年的朋友,他昨天和我讲:“我从没有本事逃顶,但我有抄底的绝活,任何底部我都抓住了,因为我永远满仓。”

  满仓是不是很恐怖?

  对他来说,选好股,做好组合,适当换仓多看少动,好多年下来,他的年化下来的收益并不差。股票投资有时候是很反人性的,越想完美的高抛低吸,越认为自己聪明的人,到最后,会什么机会都把握不到。

  比昨天好一点,炒A股20年,从09年开始接触港股,天天满仓,有时候甚至加杠杆,截止到今年9月,历经6年,他的港股总收益是12倍。截止今年6月份时,他的港股收益最高曾经到了24倍,后来因为市场的大幅下跌,导致收益也夭折。以12倍的收益来计算,这6年,他的年化复合收益率是53%左右。这样一个成绩,足以让任何人吃惊了。

  他的交易模式,和格隆汇的“约翰法雷尔”有所不同,约翰法雷尔有天分和能力抓住一年中的几次大机会,一年只交易几次,而“比昨天好一点”,他采用永远满仓的交易方式。

  彼得林奇:投资成功的关键之一,是把注意力集中在公司上而不是股票上。

  “比昨天好一点”的满仓交易,和彼得林奇的交易策略有点相似,但是更贴近我们的生活,并且非常讲究方法。

  永远满仓,前提条件:对任何一支决定要买入的股票,有非常深入的研究。

  如果决定要买入一支股票,平均花费在研究公司的时间上为300个小时或以上。这300个小时,包括从网络上了解咨询,参加投资研讨会,亲自打电话给公司的投资者关系部门询问相关问题,亲自的去实地调研公司等。

  我的朋友这6年来,对香港公司的研究,绝对不亚于任何一个投行或者券商的研究员,他亲自调研,有时候一出去调研就是一个礼拜,天天如此,任何时候我联系他的时候,他要么是在调研中,要么是在去调研的路上。

  当然,这种做法是很累的,然而,这种做法却是一劳永逸的。因为当你花费足够多的时间,完完全全的研究透彻一家公司,在任何情况下,你都有足够的信心做出正确的决定,如果调研下来发现有问题,也就排除掉了短期投资的可能,防止因无知而掉入陷阱,亏损。究竟值不值得,我们每个人都应该思考下,你的每一个交易策略,是不是经过深思熟虑的。

  永远满仓,策略一:股票数量足够多,总是买更便宜的。

  当研究了公司的基本面之后,对公司股票的交易,一定要遵循估值水平来最终决定。交易其实并不难,不应该花费太多时间在上面。总的交易策略应是:不断的比价,不追高,总是去挪动仓位去买更便宜的,并且对每只股票仓位进行严格控制。

  我们知道有时候,市场和个股都会出现过分的杀跌,而经过杀跌,市场和公司股票会出现估值错杀,而抓住这样的机会,是安全边际非常大,并且稳健的投资方式。

  每只股票控制仓位,其目的是为了防止黑天鹅出现,给交易者带来重大损失。“比昨天好一点”说到,曾经最多的时候,他满仓了70只股票,平均每只股票占总仓位不超过2%。当然,在平时,一般情况是保持在20-30只股票左右的持仓,也就是说任何一只股票如果出现黑天鹅,他都不担心自己会破产。

  永远满仓,策略二:利用融资,买股息率超过7%的股票。

  在港股市场,有一个特点,很多业绩不错的公司,股息率都很高,经常有股息率超过7%的公司,甚至有的公司全年派息下来,股息率可达到10%或以上。这就出现了一个非常好的机会,在香港,银行贷款的利息普遍较低,一般在3-5%左右,那么从银行贷款出来,买入股息率高的股票,为什么不做这样的交易呢?

  比昨天好一点:“我6年都有融资,赚股息的利差,这部分钱是只有香港市场才可以赚到的,股息率高,比银行贷款还便宜,有保障,不买是傻子。加上港股估值低廉,经常能遇到可以用非常便宜的价格买到的心仪的股票,仓位不大,融资买进去,我一点也不担心。”

  永远满仓,策略三:念念不忘,并非长线持股。

  市场无情,当遇到今年这样的股灾式暴跌,也许你会说空仓是最好的选择,当然,谁都不愿意将赚来的钱再送出去。当A股市场5000点的时候,两市成交量2万亿以上,融资余额超2.5万亿的时候,买入股票,是绝对不理性的。然而,当市场运行到这个时候,3000点附近,融资余额低于1万亿,两市成交量7000亿左右。不考虑买入股票,也许是另一种不理性。

  “比昨天好一点”对我说,今年虽然盈利夭折了,但是因为他的复合收益率并不低,所以会继续坚持原本的交易方式,而且,他买到了更多原本就研究过的好股票,他并不担心,股灾总会过去的,到了这个时段,股票投资和减肥一样,决定最终结果的是耐心,而不是头脑。

  虽然说经历了下跌,但是他所持有的这些股票,都是他曾经在高处获利了结,念念不忘的股票,都是精心研究过的,只要估值跌出了空间,他一定会挪出贵的股票,来买入便宜的股票,总是这样做波段操作,并没有想象中那么难。

  总结

  著名的彼得林奇,是满仓交易的代表人物之一,在美国股市最萧条的时期,彼得林奇,曾经同时持有超过2000只以上的股票。我的朋友,比昨天好一点,他的这套交易策略,更像是一种动态的指数基金的交易方式,这种动态稳定的模式,是成熟并且成功的,但同时,也一定是建立在对股票的深入研究,和对估值的深度理解之上。

  从今天开始,做一个勤奋的人,让时间帮助你。

  后记1:为什么不等到大盘跌到底的时候再满仓?

  比昨天好一点:“无所谓啦!买不到最便宜的!”

  后记2:大盘下跌的时候,该怎么换股票?

  比昨天好一点:“大盘开始下跌的时候,要向防御型的股票转移仓位,并且更大程度的分散仓位,也许我也躲不过下跌,但是我总能满仓抄底,而且买到了更多想买的股票,再次获得丰厚的盈利,只是时间问题罢了。”

  后记3:你认为港股之后怎么看?

  比昨天好一点:“港股目前真的很便宜,这是千载难逢的机会,所以我会一直选择满仓,完全没问题。”

关键词阅读:彼得林奇 估值水平 市成交量 被套 仓位

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