花旗:重申对恒隆地产沽售评级

1评论 2016-01-06 13:00:49 来源:金融界股票 没时间盯盘怎么办?

  花旗发表报告表示,重申对恒隆地产(港股00101)(00101.HK)“沽售”评级,调低对其目标价,由16.8元降至16.5元,此基於对其每股资产净值折让50%作估值,料该股会继续遭市场下调估值。

  该行预计恒隆地产2015年全年核心盈利有47.7亿元,按年跌52%,因为公司2015年在香港的物业销售收益只有12亿元(对比2014年98亿元),预测其全年每股派息将按年持平,有0.76元;该行料其去年总收入90.18亿元按年跌47%。

  该行指,恒隆的10个内地项目中有5个位於大东北部地区,而该地区正受着经济恶化影响,有供应过剩的隐忧,加上内地网上消费以及反贪行动,令公司旗下高端商场销售受到打击,再者,公司有大量人民币(料约216亿人币)现金在手,是人民币贬值的受害者。

  报告又提到,恒隆今明两年没有新项目推出,而大连商场只是刚开幕,假设出租率达90%,估计该商场只会带来4.4%的回报,息税前利润率在首个租赁周期大约2-3%。(大智慧阿思达克通讯社)

关键词阅读:恒隆地产 花旗 估值 评级

责任编辑:陈巍 RF13260
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