国泰君安国际:维持大唐新能源中性评级

1评论 2016-01-14 09:52:28 来源:金融界股票 没时间盯盘怎么办?

  2015年4季度风速表现糟糕。根据我们估计,2015年4季度大唐新能源(港股01798)的容量加权地区平均风速为5.36米/秒,同比下跌5.7%,显示2015年4季度相当糟糕的风速表现。此外,中国北方地区的限电问题再度恶化,主要由于2014-2015年装机高增长以及用电增速低迷,进一步限制了风电的可发电空间。因此我们将2015/2016/2017年风电利用小时假设分别下调了9.7%。

  2016年后风电电价进一步下调已确定,但我们认为冲击相对温和,因为风电公司可以集中精力在老的已核准项目。基本而言,我们预期2016年投产的风电项目可以适用2015年的电价,然后2017年和2018年投产的风电项目可以适用2016年电价。因此电价降低的冲击可被缓和。

  维持“中性”评级并下调目标价至0.90港元。2015/2016/2017年EPS预测分别下调了75.7%/68.2%/61.7%至人民币0.010/0.023/0.034元,主要由于风电利用小时下调。目标价下调至0.90港元,相当于70.9倍/31.6倍/21.0倍的2015/2016/2017年市盈率和0.61倍/0.60倍/0.59倍的2015/2016/2017年市净率。

关键词阅读:国泰君安国际 大唐新能源

责任编辑:陈巍 RF13260
快来分享:
评论 已有 0 条评论
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
巨力索具11.699.97%95856.24
中材节能18.496.02%58076.63
盾安环境13.1610.03%52049.60
长青集团13.638.09%50027.24
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
中兴通讯买入19.3823.76
张裕A买入33.8643.50
黄山旅游买入17.77--
上汽集团买入29.6235.00