信达国际:港股下试19000点 短期看好内房板块

1评论 2016-01-19 10:04:21 来源:金融界股票 看主力在买什么!

  投资要点

  市场综述

  恒指三连跌:欧美股市上周五普遍下挫超过2%,港股裂口低开233点后, 持续受压,蓝筹股普遍下跌,地产、金融、能源及科技股拖累大市表现,恒指数收报19,237点,跌283点,大市成交750.26亿元。

  后市展望:港股下试19,000点

  短期看好板块:内房、科网、体育用品

  欧洲股市下跌:美国昨晚休市,欧洲股市续跌,英德法股市跌0.25%-0.49%。伊朗下令每日增加石油产量50万桶,纽约2月期油收市报每桶29.01美元,跌0.41美元。纽约2月期金回吐0.14%。

  宏观焦点

  内地上月70个大中城市新建住宅售价按月升幅持平;

  标普表示若人币续贬增加内房离岸债务压力;

  伊朗下令每日增产50万桶石油;

  企业消息

  复星医药(港股02196)(02196)澄清附属奥鸿药业无发生责令停产情况;

  华君控股(港股00377)(00377)配股集资16亿 并入股海润光伏(600401)11.52%;

  匹克(1968)上季同店销售录中单位数增长;

  交易建议

  通达集团(港股00698)(00698) 1.59元/ 短线目标价:1.70元 /13.3%潜在升幅

  因素:i)集团管理层表示现时手机订单仍然强劲,而其最大客户华为早前续表示2015年全年1亿部手机出货量(上半年出货量已占全年目标48%),随着进入下半年传统旺季,料有助集团全年业绩;

  ii)随着智慧手机及4G技术普及,加上高毛利率的金属外壳占收入逐步提高,料可提升集团整体盈利能力;

  iii) 现价相当于2016年预测市盈率9.9倍,较其他手机及平板计算机零部件生产商如舜宇光学(02382)及瑞声科技(港股02018)(02018)平均16.0倍估值折让38%,由于集团盈利能力具潜在提升的空间下,料可向较高的估值;

  iv) 股价续守2013年12月至今的长期升轨底部上,反映其长线升势未受破坏,续建议趁低吸纳。

  海昌海洋公园(港股02255)(02255) 1.59元 / 目标价:1.70元 /11.1% 潜在升幅

  因素:i) 集团于2015上半年,集团购票人数录得14.5%增长。由于公园营运成本大部份为固定成本,故受益于经营杠杆,集团公园业务的EBITDA按年增长68.5%;

  ii)集团2015年全年购票人次按年增长8%,考虑到其天津主题公园人流受天津仓库爆炸事件影响,而同时部份较成熟的乐园于旺季的承接力已接近饱满,我们认为此入场人次的增长幅度已不错;

  iii) 集团现价相当于约9.3倍的2016年EV/EBITDA,与国际同业的估值水平相约,但集团现有主题公园的入场人次增长高于同业,加上上海项目及小型海洋公园的增长潜力,估值有进一步上升空间;

  iv) 股价自8月下旬开始形成一条短期升轨,14日RSI一直处于50以上水平,有利股价续试短期高位,建议趁回调吸纳。

  机构来源:信达国际

关键词阅读:信达国际 港股 内房板块

责任编辑:陈巍 RF13260
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