瑞银首予普拉达“沽售”评级 目标价20元

1评论 2016-01-19 10:37:30 来源:金融界股票 没时间盯盘怎么办?

  瑞银发表报告表示,首予普拉达(港股01913)(01913.HK)“沽售”评级,目标价20元,此按现金流折现率作估值,认为其估值较同业高,同时对其皮革业务有忧虑,加上中美消费者的购买习惯,为普拉达的增长带来疑问。

  该行表示,相信普拉达皮革产品的短期长将未达目标回报,因公司针对推出1,600-3,500欧元之产品,同时因应欧罗之贬值,令公司在各地产品需提价,而对手却增加1,250欧罗以下之产品供应,同时在该行的调查中,发现中美对普拉达产品的排名亦低于同业。

  瑞银估计,普拉达的EBITDA率将低于30%,公司计划剔除变动因素影响后(LFL)的经营溢利可达5%以上,惟该行预期在未来3年只有2%,同时料中期亦因有数码投资、及租金压力,令其目标受影响。

  该行料,普拉达2016年至2017财年(截至该年1月底止财年)的每股盈利预测均为0.13欧元,指其现估值相当预测今财年市盈率18.7倍不吸引。(阿思达克财经网)

关键词阅读:普拉达 瑞银

责任编辑:陈巍 RF13260
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