瑞信降港灯评级至“跑输大市” 目标价维持5.3元

1评论 2016-01-19 11:19:02 来源:金融界股票 没时间盯盘怎么办?

  瑞信发表报告,经港灯(02638.HK)近日股价抽高后,料其潜在股息回报率已下降至约6厘,考虑到在再融资及加息后,公司未来分派不一定维持现水平,考虑到其估值过高(现价约预测今年市盈率16.3倍,料今年股盈增长1.7%,明年倒退7.7%),决将其评级由“中性”下调至“跑输大市”,目标价维持5.3元。

  该行相信,近日港灯股价上升主要因为市场忧虑宏观经济,投资追逐稳定的分派收益,但该行不认为港灯在2016年属于安全之选。按历史表现,香港公用股一向与美国十年期债息走势相反,而且港灯不像长江基建(01038.HK)般借收购提升其利润表现。

  瑞信表示,目前的本港发电业务利润管制协议将于2018年底到期,只有现存的资产可保障有9.9%回报率,该行预期2024年之回报率会下降至8%。(阿思达克财经网

关键词阅读:瑞信 跑输大市 目标价 大行报告

责任编辑:陈巍 RF13260
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