瑞信维持华润啤酒“中性”评级 目标价下调至15元

1评论 2016-01-22 13:02:36 来源:金融界股票 没时间盯盘怎么办?

  瑞信报告指,华润啤酒(港股00291)(00291.HK)去年下半年营业额152亿元,按年跌5%,销量按年跌1.9%,意味去年全年营业额升1%,销量倒退1.3%,逊该行预期。瑞信下调2015年-2017年每股盈利预测4%-6%,目标价由16元下调至15元,相当于12.3倍企业价值(EV/EBITDA),估值仍高于主要内地同行,如青岛啤酒(00168.HK)及燕京啤酒的11.8倍。维持“中性”评级。

  报告指,华润啤酒销售额逊预期,主因会计政策变更、以及销量较该行预测低出约2%。该行料短期内销量下跌的压力仍在,因行业不景及产品轻微加价。(阿思达克财经网

关键词阅读:瑞信 华润啤酒 目标价

责任编辑:陈巍 RF13260
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