融慧财经:中石化估值吸引具防守性

1评论 2016-01-25 15:08:57 来源:金融界股票 没时间盯盘怎么办?

  国家主席习近平上周对中东地区国家进行国事访问,有关石油石化的合作,近日路透社已有消息渗出,沙特阿拉伯国家石油公司董事长Khalid al-Falih表示,公司正就中国的投资机会与中石油集团及中石化集团进行深入探讨。期待与中石化在中国境内有其他合作项目,认为这样可扩大其炼油、营销和石化业务的在华投资。

  路透引述Khalid al-Falih表示,“我们在与中国石油天然气集团以及中国石化商讨投资中国的机会...”沙特阿美可能会进一步投资于中国...我们特别期待与中国石化在中国境内有其他合作项目,这样沙特阿美可以扩大炼油、营销和石化业务方面的在华投资,”而华尔街日报亦引述指,会谈涉及到在青岛、云南和四川省的炼油厂。

  中石化为内地最大型的炼油企业,如能与沙特公司合作,将有利双方未来发展及收益前景。

  在一众外资大行中,偏好中石化的有巴克莱,美银美林则视中石化为‘最具防守性的油企’。

  美银美林预期,中石化的收支平衡点在54美元油价,属亚太区油企中最高,若每桶油价下跌1美元将令其2016年之纯利及经营业务现金流分别下跌2.4%及1%,若2016年的平均油价为35美元,其经营业务现金流将跌至1,260亿元人民币,资本开支及分派的资金需要则为1,610亿元人民币,为亚太区油企中最具韧性。

  估值方面,根据彭博数字,2015-17年每股盈利为0.293元、0.349元、0.446元;股利率分别为4.46%、4.81%、5.74%。而07-15年度市盈率届乎6.63倍-16.9倍,预测15-17年度为11.66倍、9.79倍、7.65倍。吁买入的分析师有14名,持有9名,卖1名。目标价5.8元。

关键词阅读:融慧财经 中石化 估值

责任编辑:陈巍 RF13260
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