野村降万达商业目标价至67.24元 评级“买入”

1评论 2016-01-26 11:01:18 来源:金融界股票 “真雄安”即将诞生(名单)

  野村发表报告指,万达商业(港股03699)(03699.HK)过去十二个月表现差于同业,主要由于投资者忧虑其下调今年的合约销售目标、轻资产模式及租金增长的潜在放缓,若公司能够克服上述因素,可能成为股价的潜在催化剂。

  该行预期,集团去年收入按年增长23%至1,330亿元人民币;核心利润按年增长22%至181亿元人民币;毛利率为42.4%,与前年相若;净负债由2014年底的58%下跌至48%;预计全年每股股息1.2元人民币,按现价计算,股息收益率3.9%;今明两年盈利增长约为20%,主要来自强劲的租金增长及已售出的未完成物业。

  该行指,集团去年来自商场的租金收入升30%至144亿元人民币,预期今明两年将进一步增长25%及22%至181亿及220亿元人民币。若集团的轻资产业务能够获得成功,即至2020年达300间商场,将为集团贡献额外20亿至30亿元人民币利润。该行考虑到人民币贬值因素、集团今年的销售目标及最新的土地收购,将目标价由75.9港元下调至67.24港元,即较今年底资产净值(NAV)预测为74.71港元拆让10%,维持“买入”评级。(阿思达克财经网)

关键词阅读:野村 万达商业

责任编辑:陈巍 RF13260
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