好孩子中国28日在港招股 集12.5亿入场费3798元

1评论 2016-01-27 08:54:27 来源:金融界股票 看主力在买什么!

  1月27日消息,据(香港经济日报 颜茜报道),内地婴幼儿用品零售商好孩子中国(新上市编号:06186)拟明日起招股,最多集资12.5亿元,每手入场费3,798元。

  今年第6只

  新股数目3年低

  大市动荡,主板新股集资活动较少,好孩子中国为第6只新股。据Dealogic数据,本港1月以来新股集资数目为三年来新低(见表)。

  据销售文件,好孩子中国拟发行3.33亿股新股,每股招股价介乎2.68元至3.76元,相对2016年预测市盈率介乎约10至13倍,最多集资12.5亿元,保荐人为摩根士丹利(见表)。

  好孩子中国于2010年从好孩子国际(港股01086)(01086)分拆出去,据彭博社资料,好孩子国际历史市盈率为20倍。

  网商+手机App 22%销售自线上

  好孩子中国主要以线上线下(O2O)结合的婴幼儿产品销售作招徕,管理层昨于投资者午餐会阐述“BOOM”的发展战略,四个主要战略包括品牌组合(Brand portfolio)、线上渠道(online channel)、线下渠道(offline channel)以及移动应用程式(mobile app)。

  好孩子中国主要销售“好孩子”品牌婴幼儿服装及毛巾等日常用品,并代理耐克、阿迪达斯等11个品牌的童装,于去年10月底止在全国拥有2,046个线下自营店,并经营好孩子官方商城网站,天猫及当当网等第三方电商旗舰店,以及自行开发的移动应用程式“妈妈好”。

  集团披露自营线上零售渠道活跃用户为60万人,而“妈妈好”自去年8月推出以来已有90万下载,交易数80万单。去年首10个月,公司持续经营业务收入按年升20%至30亿元(人民币?下同),22%来自线上,78%来自线下,期内持续经营业务盈利增长一倍至1亿。

  基金观望

  二胎政策刺激作用

  有基金经理指,国内低生育率已成趋势,二胎政策的刺激作用有待观望。另有基金经理指,好孩子中国主要在卖“线上”的投资故事,惟其仍主要是个“线下”企业,而且自营店主要是在购物商场,而购物商场的现状并不好。

  好孩子中国今次集资后最大一笔开支是用于线下销售网络的拓展,占集资额的30%,目标2016年新增455间线下自营店。去年首10个月,集团全部品牌同店销售仅增长3.8%。

  至于线上婴幼儿电商,分析指国内业界竞争已十分激烈,且已有行业“独角兽”(即估值逾10亿美元的初创公司)。红杉资本有份投资的“蜜芽网”,去年9月融资1.5亿美元,目前估值已达10亿美元(约78亿港元),注册用户超过500万,其中90%为移动端消费。

关键词阅读:好孩子

责任编辑:陈巍 RF13260
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