美银美林下调维达目标价至14.5元 评级“买入”

1评论 2016-01-29 10:40:44 来源:金融界股票 每天免费送你三只股

  美银美林发表研究报告,指维达(03331.HK)收入及毛利分别升21%及23%,惟纯利因汇兑损失而录47%跌幅,若撇除有关因素,经营溢利及税前纯利分别升9%及7%。

  该行指,预期今年原材料成本将继续下跌,而汇兑损失亦有望减少,预期在收购SCA东南亚业务后,将可带来贡献,同时降2016及17年盈利预期11%及9%,以反映其汇兑损失,目标价下调至14.5元,惟维持“买入”评级,以反映其稳定的销售预期及收购SCA东南亚业务后的正面预期。

  该行又指,预期外汇问题将继续对公司造成影响,同时公司已将美元或港元债务降至58%,预期将进一步降低,同时因木浆价格下跌料毛利率可有上升,抵销以美元购木浆的汇兑损失。

  另外,对于公司购SCA亚洲业务,预期可于今年第2或第3季完成,预期可为2016及17年带来额外6%及11%的盈利贡献,亦可为公司带来更多的协同效应。(阿思达克财经网

关键词阅读:美银美林 维达

责任编辑:陈巍 RF13260
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