美银美林下调联想目标价至6.3元 重申“跑输大市”

1评论 2016-02-04 13:30:00 来源:阿思达克财经网 没时间盯盘怎么办?

  美银美林发表报告,下调联想集团(港股00992)(00992.HK)2017/18年盈测1%及2%,反映需求疲弱,及新兴市场面对风险上升,由于主要成本以美元计价,料新兴市场货币贬值将令盈利受损,目标价由6.6元下调至6.3元,重申“跑输大市”评级。

  该行指出,基于个人电脑及智能手机出货量放缓,第三季收入按年跌8%,逊该行预期。不过因集团重组行动削减营运成本,及税率下降,其盈利较预期佳。集团指上季节省3.46亿美元开支,预期全年可节省成本13.5亿美元。

  该行表示,虽然智能手机出货量持续下跌,但受惠重组计划削减成本,移动业务除税前溢利率仍见改善。然而由于市场需求疲弱,竞争加剧及市场逐步整合,对其移动业务前景看法较负面。

  个人电脑方面,尽管其市场份额再创新高,惟上季收入仍按年跌12%,主要受到需求欠佳及汇率波动拖累。根据该行向台湾供应商了解情况,料今年首季个人电脑出货量按季跌15-20%,对集团而言是坏消息,因个人电脑业务仍佔其整体收入65%。

关键词阅读:美银美林 联想集团

责任编辑:陈巍 RF13260
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