中联重科蛇吞象 称收购美国特雷克斯不差钱

1评论 2016-02-17 15:36:00 来源:中国广播网 涨停板,就要这样抓

  2月17日早上,中联重科(港股01157)在港交所发布公告,确认将继续推进以每股30美元现金方式,洽购美国第二大工程机械制造商特雷克斯公司(Terex Corp.)。中联重科表示,已为此项收购做好资金准备,计划以40%的自有资金和60%的银行债务融资完成此次交易,债务融资部分已经获得了银行的支持函。

  公告称,中联重科于2015年12月4日向特雷克斯公司提出以每股30美元现金方式收购该公司的非约束性报价,较报价前一日特雷克斯收盘价21.22美元溢价41%。

  中联重科承认,此项交易将接受多重法律法规的审查。其已聘请了专业的财务顾问和法律顾问,以确保该项交易顺利进行。据财新记者了解,在本项拟交易中,中联重科聘请的财务顾问为高盛。

  当地时间1月27日,美国特雷克斯公司表示,收到来自中联重科主动提出的、每股30美元现金的要约收购提议。据此判断,收购总价格将达约33亿美元(约合217亿人民币)。对此,中联重科于1月27日晚间发布公告予以确认,并表示就一项潜在的交易与美国特雷克斯进行了讨论,该交易项目已经获得国家相关部门支持确认函和有关金融机构的融资支持确定函。

  在中国宏观经济下行压力增大、机械设备行业需求萎靡不振的背景下,中联重科斥巨资、要约收购美国机械设备制造巨头,引发市场强烈关注。对于此次收购的动机,中联重科称该项拟交易将利于延长其产品链,并扩大市场覆盖范围。

  资料显示,特雷克斯是仅次于卡特彼勒的美国第二大工程机械制造商,其核心产品为高空作业平台、起重机、物料处理设备。中联重科主要产品涉及建筑机械、环境装备、农业机械。特雷克斯在全球范围内有41家工厂,超过2000个渠道网点,其业务72%集中在西欧和北美市场。中联重科市场覆盖范围主要集中在中国和新兴市场,2014年中联重科业务85%集中在中国。2014年,特雷克斯销售收入73亿美元(约合447亿元人民币),同年中联重科销售收入为259亿元人民币。

  东吴证券分析师周尔双对财新记者指出,在去产能和国家“一带一路”战略的影响下,机械装备制造企业“走出去”,进行海外市场扩张,已成为必然趋势。

  对于此项“蛇吞象”的收购交易,此前国内国际市场人士的质疑点集中于,在公司利润持续下滑的情况下,中联重科是否有充足的资金完成金额高达约217亿人民币的现金收购。此外,作为有国资背景的企业,中联重科的收购是否能够通过美国监管机构的审批。

  目前,2015年中联重科年报仍未发布。1月30日,中联重科发布2015业绩预告公告,2015年中联重科归属于上市公司股东的净利润比上年同期将下降80%-90%,盈利5,000万元–10,000万元。公告称,报告期内业绩变动主要受人民币对美元等外币中间价大幅变动、房地产投资增速持续放缓、工程机械产品市场需求持续不振、公司继续实施从紧销售策略的影响。

  中联重科称已为该交易准备了完善的资金计划,计划交易总金额中的40%使用自有资金,其余60%通过银行进行债务融资。债务融资部分已获得银行支持函。中联重科财报显示,截止2015年9月30日,中联重科现金持有量约为137亿人民币。

  特雷克斯方面是否会接受来自中联重科的主动要约收购,目前态度仍未明确。此前,特雷克斯称已与中联重科达成一项秘密协议,双方进入有关收购提议的谈判阶段。

  2015年8月,特雷克斯与芬兰起重机制造商科尼集团(Konecranes)达成全股票合并协议。根据协议,特雷克斯与科尼集团合并后将成立名为KonecranesTerex的新公司,总部设在芬兰。合并后特雷克斯股东将持有新公司60%的股份,科尼集团股东持有40%的股份。此项原计划于2016年上半年完成。

  而中联重科向特雷克斯提出的是在二级市场的全现金要约收购,且去年12月4日提出要约时,收购报价30美元较前一日特雷克斯收盘价21.22美元溢价41%。中联重科董事长兼CEO詹纯新表示,“我们认为我方对特雷克斯的收购提案,在对股东的价值和确定性方面都优于特雷克斯与科尼的拟议交易”。他还说,“我们和特雷克斯彼此熟知已久”。

  科尼公司主席Stig Gustavson日前在获知中联重科的收购提议后,对媒体表达了其对于中联重科是否具有最终达成这一交易能力的质疑。特雷克斯在今年1月27日发布的一份声明中表示,公司董事会并未更改与科尼集团合并的建议。

关键词阅读:中联重科

责任编辑:郭宗明 RF13236
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