交银国际:维持香港交易所长线买入评级

1评论 2016-02-19 13:21:21 来源:金融界股票 涨停板,就要这样抓

  我们估计,股东应占净利润可达 80.78 亿港元,同比增长 56.4%,15Q4 净利润为16.32 亿港元,同比增长9.4%和环比下降29.0%。我们估计,2016 年ADT 约为 880 亿港元,较2015 年下降17%。我们预计,15Q4 的上市费用/投资收入将环比持平,LME 的贡献占总收入的19%左右。我们维持15E 盈利预测,降低16E 的ADT 假设,并下调16E 盈利预测 19.8%。我们的新预测显示 15E/16E 盈利增长为+56.4%/-9.0%。我们下调目标价至206 港元,相当于 16E 市盈率33 倍。短期而言,基于人民币汇率暂时企稳,中国贷款增长和投资增长胜预期,加上美国进一步加息的预期减弱,我们预期港股将有利好表现。公司现价相当于 15E 市盈率25.3 倍或15E 市账率 6.8 倍。维持“长线买入”评级。

关键词阅读:交银国际 香港交易所

责任编辑:陈巍 RF13260
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