华润啤酒拟16亿美元收购雪花啤酒49%股权

1评论 2016-03-02 16:25:19 来源:中国证券网 看主力在买什么!

  华润啤酒今日宣布,公司拟以16亿美元购入SABMiller Asia持有的49%华润雪花啤酒股权。交易完成后,华润雪花啤酒将成为公司的全资附属公司。受此消息影响,华润啤酒开盘后涨幅逼近30%,截至发稿时,华润啤酒股价为15.62港元,涨幅为22.22%。

  据华润啤酒透露,3月2日,公司与ABI订立买卖协议,据此,ABI已有条件同意促使SABMiller Asia出售及公司已有条件同意收购销售股份,占华润雪花啤酒49%已发行股本总额,完成后,华润雪花啤酒将成为公司的全资附属公司。据悉,本次销售股份的总代价为16亿美元(相当于124.4亿港元)。

  记者了解到,华润雪花啤酒为华润啤酒拥有51%权益的附属公司,而华润雪花啤酒余下的49%权益则由SABMiller Asia持有。因此,SABMiller Asia为华润雪花啤酒的主要股东且为公司于附属公司层面的关联人士。华润雪花啤酒及其附属公司主要从事制造、销售及分销啤酒产品,其在2013年及2014年除税后溢利净额分别为19.12亿港元、15.13亿港元。据公司作出合理查询后所知,就华润雪花啤酒已发行股本总额49%给予SABMiller Asia的原收购成本总额约为60亿港元。

  华润雪花啤酒官网介绍,目前华润雪花啤酒在中国经营超过95家啤酒厂,旗下含雪花啤酒品牌及30多个区域品牌,共占有中国啤酒市场23%的份额。2013年华润雪花啤酒销量达到1172万千升,公司总产销量连续八年遥遥领先国内其他啤酒企业。2013年雪花啤酒品牌销量达到1062万千升,连续九年全国第一,成为中国首个销量超千万千升的啤酒品牌。

  华润啤酒认为,收购事项将促使公司取得中国(作为全球最大啤酒市场)领先啤酒商之一的华润雪花啤酒的完整所有权;同时也确保公司于中国的发展策略有效实施以及促使华润雪花啤酒于公司层面完全并表,提升对股东的财务透明度,消除存在较大少数权益相关的价值流失。

  就啤酒行业大环境而言,有研究分析人士表示,在去年年底啤酒销量基本见顶,目前国内人均消费量已接近日韩人均消费水平,销量提升空间有限,8090 后消费偏好改变加速啤酒销量增速下滑,乐观测量未来五年复合增长率仅为0.47%。另外,市场集中度接近成熟市场,国内啤酒行业进入战略相持阶段,四强鼎立格局确立,龙头品牌产能扩张以及兼并收购接近尾声,龙头企业营销拉锯战加剧。消费量见顶,一线二线品牌啤酒进入零和博弈阶段,斩断了过去龙头品牌如青岛啤酒依靠销量提升价值的通道,行业暂进入日本啤酒行业困境。在此背景下,行业亟需找到新的提升价值方式。

  中泰证券研报指出,华润啤酒拥有华润集团的背景,可用资金充足,未来可继续并购提升市场占率。而吨酒价格提升较大,产品结构升级将助推公司盈利能力提升。同时公司聚焦啤酒主业,作为行业龙头有望率先受益。

关键词阅读:华润啤酒

责任编辑:郭艳艳 RF12556
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