麦格理:维持新秀丽跑输大市评级

1评论 2016-03-04 13:11:16 来源:金融界股票 看主力在买什么!

  麦格理发表报告表示,新秀丽(港股01910)(01910.HK)宣布收购高档时尚生活品牌Tumi,现金代价预期约18.24亿美元(相当Tumi每股26.75美元),公司将透过一项新的已承诺债务融资及自有现金资源拨付。

  该行估计,新秀丽收购Tumi後,可能令其净负债比率升至近116%的高位,会带来较沉重的债务负担。该行指,新秀丽现价相当预测今年市盈率19倍、企业价值对EBITDA的11.3倍,其收购Tumi支付作价相当预测市盈率29倍、企业价值对EBITDA的13.6倍,认为交易作价偏高,维持新秀丽‘跑输大市’评级及目标价18.4元。

  麦格理认为,收购交易可令双方受惠於业务及区域扩展多元化,因Tumi於高端商务包、旅游行李箱及配件等表现强劲,但Tumi去年末季可比较同店销售跌4.6%,其中北美洲直接面向消费者部门(direct-to-consumer)按年跌6%,相信新秀丽正在美国市场面临挑战,而交易将令其美国业务占比提升,或构成风险。

关键词阅读:麦格理 新秀丽

责任编辑:陈巍 RF13260
快来分享:
评论 已有 0 条评论
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中材国际9.059.96%72269.16
深天马A20.709.99%66879.99
道道全160.6010.00%57506.80
西藏天路11.9610.03%56189.31
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
冀东水泥买入14.17--
越秀金控买入13.6019.80
平高电气买入16.52--
平高电气买入16.52--