李嘉诚公司逾5亿进场扫货 牛市要再来?

1评论 2016-03-22 14:12:57 来源:腾讯证券 看主力在买什么!

  昨日李嘉诚旗下的长实地产(港股01113)公告:已经于3月18日耗资约5.36亿港币回购股份。这是李嘉诚对旗下资产完成“世纪重组”以来,长实地产首次大手笔回购股份。

  大手笔回购股份的不仅仅是长实地产。过去半年多,伴随着港股持续下跌,诸多港股公司股价腰斩,公司股票回购创下历史新高。这是否预示着港股已经见底?

  半年多股价腰斩,回购不计成本

  自2015年6月份完成重组,长实地产在香港主板挂牌以来,其股价已经大幅下挫。2016年1月创下38.2港元的历史新低,较2015年6月最高时的77.55港元,已经腰斩。2016年前两个月长实的股价一直徘徊在40港币左右,3月份开始逐渐回升。

  5.36亿港币对于手握重金的长实地产并不算太大,但就港股单日回购金额而言已经是天量。面包财经根据交易数据对过去三年港股回购记录进行了不完全统计:单日回购金额超过5亿港币的包括长实地产在内仅有三家公司,另两家分别是恒大地产(港股03333)和东岳集团(港股00189)。

  根据公告,长实地产3月18日回购的平均价格为46.52港币,较前两个月平均成交价格高15%以上。在股价已经触底回升后依然重金出手,可谓不惜成本。

  以下是长实地产挂牌以来的股价走势图:

  在回购之前,长实地产发布了2015年年度业绩,物业重估之前的利润为155.68亿港币,较上年增加29%。

  持续下跌后,港股回购创历史新高

  自2015年6月份以来,港股持续下挫,成为全球估值最低的市场之一,上市公司回购创下历史新高。

  恒生指数从2015年上半年最高点的28588点大幅下跌至2016年2月份最低的18278点,最大跌幅超过36%。港股的估值水平也逐渐走低,恒生指数成份股市盈率中位数一度跌至8倍以下,近期虽有回升,仍不足10倍;市净率中位数也长期处于1倍以下。

  估值降低,让众多公司展开回购。最近两个季度,东岳集团、恒大地产、中国燃气(港股00384)、碧桂园(港股02007)、北京控股(港股00392)、信义玻璃(港股00868)、DYNAM JAPAN(一家日本弹珠公司)、香港中旅(港股00308)集团等均较大金额回购股票。2016年前三个月有回购记录的港股上市公司至少有61家,创下历史记录。

  长期以来,港股上市公司回购股份并不积极,远逊于美股市场。根据不完全统计,2010年以来港股公开市场回购股份总金额约538.8亿港币。但伴随着估值降低,2015年三季度以来回购明显升温,半年多回购金额超过223亿港币,占过去6年回购总额的40%以上。

  回购与未来恒指走势正相关,牛市重来?

  面包财经分析了2010年以来每个季度港股回购金额与此后恒指走势的关系发现:当恒指大幅下挫后回购明显上升,回购上升后则恒指大概率走高。

  下图为过去6年多港股回购金额与恒指变动趋势(仅包括以港币进行的公开市场回购):

  自2010年以来,在绝大部分单季回购金额超过15亿港币的时期,此后的一到两个季度恒指均大幅上升。典型的是2010年2季度回购金额超过17亿港币,随后恒指连升三个季度;2011年二至四季度回购金额均超过15亿,此后

  恒指持续上涨。港股单季回购在2014年一季度达到65亿港币的天量,随后恒指节节攀升,突破28000点创下次贷危机后新高。

  2015年三季度以来,港股回购金额持续维持在50亿港币以上,恒指目前已经较2月份最低值上涨一成左右,回升到20000点以上。

  李嘉诚旗下的长实地产已经进场大笔扫货自家股份,是否意味着未来几个月港股有可能扫去过去半年多持续下跌的阴霾,迎来好天气呢?

关键词阅读:港股 估值水平 扫货 牛市 公司股票

责任编辑:赵路 RF13155
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