大摩:维持中国建筑与大市同步评级

1评论 2016-03-22 15:33:06 来源:阿思达克财经网 第二只科大国创诞生!

  摩根士丹利指出,中国建筑(03311.HK)去年纯利按年升20.1%至41.5亿元,尽管符合公司指引不少於20%的增长,但较该行及市场预期分别低1%及3%,相信因为毛利率按年减少0.5个百分点至13.3%所致。收入增长10%,较该行预期低5%,主要因部分项目与母企合营,故不能计入营业额。该行维持公司‘与大市同步’评级,目标价11.8元。

  该行认为,业绩反映出的主要负面因素,包括公司2015财年经营现金流虽然改善至3亿元,但仍然远低於其纯利水平;净杠杆上升至45.9%,不能达到维持40%以下水平的目标。主要正因素则为2015年底及上月底有1,270亿及1,360亿元在手合同。

关键词阅读:大市 建筑 目标价 摩根士丹利 市场预期

责任编辑:张弘
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