交银国际:前景向好 推荐吉利汽车

1评论 2016-03-23 11:00:13 来源:金融界股票 看主力在买什么!

  1、吉利汽车(港股00175)2015年实现销售收入301.4亿元,同比增长38.6%。归属于母公司净利润22.6亿元,同比增长58.0%,每股收益0.26元。吉利公布的业绩接近业绩预增公告50-60%增长区间的上沿。半年度来看,下半年实现净利润8.56亿元,同比增长170%,这主要是由于汇兑损失减少、产品结构优化以及规模效应带来利润率回升。

  2、15年业绩增长有质量。

  3、新产品周期将有力推动16年销量增长。

  4、维持买入评级。根据15年公布的业绩,我们对盈利预测略进行了调整,预计2016/17年每股盈利分别为0.38元/0.45元(未考虑汇率的影响),16/17年分别上调3.4%/4.6%。在新产品推动下,预计16/17年分别增长45.8%/20.9%,未来2年继续保持高增长。估值来看,目前股价对应16/17年市盈率分别为7.6倍/6.3倍。考虑到公司未来成长性仍然较好,估值处于偏低水平,我们继续维持买入评级,目标价维持不变。催化剂主要来自于旺季效应以及博越SUV等新车型上市及销量超预期;风险来自于销量不及预期;人民币和卢布贬值超预期。

关键词阅读:买入评级 吉利汽车 交银 向好 同比增长

责任编辑:张弘
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