十大港股机构荐股精选:天能动力等前景看好

1评论 2016-04-18 15:29:17 来源:金融界股票 没时间盯盘怎么办?

  财通国际:予天能动力(港股00819)增持评级 看9.4美元

  天能动力

  预计集团2016年收入同比增18.7%至¥21,132百万人民币(下同),毛利增25.6%至¥3,049百万,毛利率上升0.8个百分点至14.4%,股东应占利润¥893百万,或每股$0.9367港元,预期2017年在三轮车,微型电动车及动力锂电池产品继续维持高增长,集团利润可增超过20%,由于电池行业竞争仍激烈,利润率较低,我们以2016年10倍市盈率作估值,以反映集团利润率不确定性,公平估值$9.4,现价$7.71,评级「增持」,风险是铅价上升高于预期,竞争加剧,电动车电池需求低于预期等。

  中泰国际:维持天伦燃气(港股01600)增持评级 看6.9港元

  天伦燃气

  衡量中国工业增速放缓,煤价长期低企及国内二三线城市房地产销售回暖缓慢等宏观因素,以及公司积极并购的利好因素。我们调整16财年销气及接驳业务预测收入至20.0亿及6.46亿人民币,预测公司股东净利润下调为3.81亿人民币,相当于每股盈利0.45港元,对应市盈率为12.5倍。公司16财年预测市盈率虽然较中小型同业平均的8.5倍为高,惟根据公司往绩及持续并购方向,显示公司正处于高速扩张阶段。我们预计公司16-18财年每股盈利CAGR将达25.5%,高于中小型及大型同业平均的18.9%和10.7%。按此我们得出16财年的PEG为0.49倍,低于中小型及大型同业平均的0.57倍和1.19倍。以市值算,天伦燃气约60亿港元已领先一从中小型同业加上略优于同业平均的回报能力,我们认为公司的合理估值应在介乎中小型及大型燃气股之间的0.60倍,对应16财年市盈率15.3倍,相对股价6.89港元。综上,我们下调目价8.31港元至6.90港元,维持「增持」评级,谮在股价升幅约20.0%。

  国泰君安国际(港股01788):予华电福新(港股00816)收集评级 看2.3港元

  华电福新

  维持“收集”评级但下调目标价至2.30港元,仍隐含27%上升空间。2016/2017年EPS预测下调了18%/2%至人民币0.244/0.280元并引入2018年EPS预测为人民币0.327元。新目标价相当于8.0倍/7.0倍/6.0倍的2016/2017/2018年市盈率。

  胜利证券:维持比亚迪电子(港股00285)持有评级 看7.2港元

  比亚迪电子

  我们看好公司在其行业的地位及技术领先地位,持续受益于智慧手机及平板计算机市场的高速增长,目前国内4G的推广有助于提升公司的市场渗透率,同时公司锂电池业务持续受益于新能源汽车快速增长期。15年公司营收295.08亿人民币,同比增长47.59%,净利润9.08亿,同比增长0.72%。现在股价以0.84倍PB,9.8倍PE交易,估值相对较低。综合而言,我们看好公司的未来两年的发展,维持其持有评级,目标价7.2港元,止蚀价4.2港元。

  民信证券:维持创科实业(港股00669)买入评级 看34.5元

  创科实业

  我们现估计公司的电动工具在2016年将有12%的销售增长,而经营利润率亦由2015年的9.5%升至2016年的10.5%,因工业及专业电动工具的销售增长将会胜过消费者电动工具的销售增长。地板护理业务方面,由于在2016年再无去年那些一次性支出,而同时间有一系列无线产品推出市场,本行预期该业务在2016年将有2%的按年销售增长,而经营利润率为3%。本行维持2016年的盈利预测不变为4.27亿美元(每股盈利0.234美元),即较2015年增长20.6%。公司现价只相当于16.8倍2016年市盈率,因应公司强劲的往绩和优秀的产品创新看来估值并不昂贵。本行因而重申对创科实业的买入建议, 6个月目标价不变仍为34.5元,基于19倍2016年市盈率。

  中泰国际:予东江环保(港股00895)增持评级 看12港元

  东江环保

  公司拟先后与华融控股及国安基金分别设立环保产业的的专项并购基金,两个基金的初步总规模都拟定在不多于30亿人民币。透过与专业金融管理公司的合作,能有效优化东江环保在未来并购项目上的融资能力和财务管理。目前公司H股比A股存在46%折让,属于H股股价的催化剂之一。公司目前预测16财年市盈率约20.7倍,处历史中游水平。我们給予中怡的评级為「增持」评级,目标价12.0 港元

  中泰国际:予中怡国际(港股02341)买入评级 看2.41港元

  中怡国际

  我们相信公司是少数的优质民企之一,預期公司2016/2017年每股摊薄盈利达0.314及0.340元人民币,现价预测2016年经调整市盈率约4.44 倍。公司現價被低估,我们給予中怡的评级為「买入」,目标价2.41 港元,对应2016年6.5倍经调整市盈率,潜在升幅45%。公司值得價值投資者注意。

    财通国际:予奥普集团控股(港股00477)增持评级 看3港元

  奥普集团控股

  我们预期集团2015年全年收入同比增19.8%至939百万人民币(下同),毛利增20.9%至453百万,毛利率上升0.4个百分点至48.3%。税前利润增41.9%至299百万,税率增5个百分点至25.2%,股东应占利润增31.3%至224百万,或每股0.2583港元。集团过往派息稳定,我们以集团预测市盈率11.6倍或预期息率6%作估值,公平估值为3.0港元,现价$2.14,评级「增持」风险是房地产销售未如预期,经济下行持续降低家电需求等。

  财通国际:上调珠江船务(港股00560)增持评级

  珠江船务

  预期一五年集团对外营业额或为2,013百万港元,增10.1%。经营溢利约为229百万港元,增10.0%。应占货物处理和客运联号溢利增加,集团税前溢利约为322百万港元,增11.8%。股东应占溢利约为248百万港元,增12.2%,或每股0.229港元。集团一五年公平价值约为市盈率12倍,或2.74港元。现价2.09港元暗示已稍低于一五年公平价值,一六年集团溢利相信能在客运和货物处理联号带动下增加,一六年公平价值应更高。集团能否短期内运用集资额,收购港口,提高公平价值,有待观察。财通国际上调此股评级为“增持”,风险为粤港河运量不前,运费下跌。

  财通国际:予绿色动力环保(港股01330)买入评级 看3.72港元

  绿色动力环保

  预期2016年收入同比增45.9%至¥1,835百万人民币(下同),主要预期建设收入增50%至¥1,107百万,利息收入增40%至¥173百万,发电项目收入增40%至¥556百万。毛利增40.3%至¥494百万,毛利率下降1.3个百分点至31.9%税率升3.5个百分点至15%,股东应占利润增44.9%至¥328百万,或每股$0.3361港元,我们将建设及发电业务作分开估值,由于发电项目收入将维持高增长,我们以20倍市盈率作估值,建设业务则以8倍作估值,综合估值约16.5倍市盈率,因此公平估值为5.56港元,现价3.72港元,评级「买入」,风险是建设进度延迟,资金或补贴未到位等政策风险。

关键词阅读:港股 个股 评级 市盈率

责任编辑:张弘
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