中银航空租赁赴港IPO“试水温” 上市拟筹约117亿

1评论 2016-04-27 08:21:14 来源:大公网 没时间盯盘怎么办?

  中银航空租赁赴港IPO一事基本上水落石出,据大公网报道,已向联交所递交上市申请的中银航空租赁已经在向市场“试水温”,预计此次集资额可高达15亿美元(折合约117亿港元),有业内人士预计,公司有望于5月中旬开始接受投资者认购,计划最早于5月底正式挂牌交易。

  行业排名世界第四

  公开资料显示,中银航空租赁是中国银行(港股03988)的附属公司,总部设在新加坡,并在都柏林、伦敦、西雅图和天津设有办事处。据初步招股文件披露,该公司去年净利润约3.43亿元,比上一年增长11%,总权益达到24亿美元;纯利率31.5%,因受期内飞机销售收益增加带动。公司去年收入为10.91亿美元,按年增长10.35%,租赁收入则按年升4.12%至9.75亿元。资产总计124.74亿美元,较2014年的114.03亿美元,增加10.71亿美元。

  去年租赁租金收入近一半来自大中华地区;欧洲、美洲、中东与非洲分别占23.9%、19.5%及6.7%。截至2015年年底,中银航空租赁的机队共有227架自有飞机及43架代管飞机,总数共270架,按年增加20架。截至去年末,公司已承诺购买的241架飞机中,74架已承诺租赁。而在今年计划的飞机交付中,有10架已作交付并将于交付时出租。

  据Flightglobal Fleets Analyzer的资料,截至2015年12月31日,机队规模(包括已确定未完成订单)的亚太十大经营出租人,中银航空租赁以511排名第一,而中国飞机租赁(港股01848)有限公司、国银金融租赁有限公司分别以170和151排名第四、第五。若按机队价值(不包含未完成订单)计算,中银航空租赁为99.43亿美元、中国飞机租赁及国银金融租赁则分别为21.11亿及52.89亿美元。从公司规模来看,中银航空公司已是亚洲第一、世界第四大的飞机租赁公司。

  公司连续22年盈利

  与此同时,中银航空租赁保持了充裕的流动性,现金、银行余额及固定存款总额为5.07亿美元,已承诺循环信用额度超过27亿美元。

  目前中银航空租赁自有飞机227架,其中以空客A320CEO系列和波音737NG系列为主,分别为108、78架。代管飞机总数为43架,其中以空客A320-CEO系列和波音737NG系列为主,分别为14、12架。在另外的241架飞机订单中,A320-CEO、A320-NEO系列、波音737NG系列以及737MAX8分别为58、64、54、61架。

  据悉,飞机租赁合约期限一般为十年,超过这个数字就可以被认为是“高龄”飞机。目前,中银航空租赁自有飞机的平均机龄为3.3年,自有飞机的平均剩余租期为7.4年,2015年机队使用率为100%。

  中银航空租赁此前公告显示,自1993年创办起,公司已经连续22年盈利。

  意义:拉开银行分拆子公司上市序幕

  早前有媒体表示,一旦中银航空租赁上市,其更大的市场意义是启动了银行分拆子公司上市的序幕,未来银行分拆子公司上市或将成为一个趋势,且有一个提法是,这一举动可以视为银行在子公司层面推进混合所有制改革。

  2015年9月24公布的《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》提到,要分层推进国有企业混合所有制改革,其中明确的一条是引导在子公司层面有序推进混合所有制改革。

  按照国务院关于推进混合所有制改革的意见,中行在母公司层面已为混合所有制,此次分拆航空租赁上市算是在子公司层面推进混合所有制改革。市场人士认为,相对集团层面,在子公司层面推进混改更易实施。

  未来中行分拆上市的子公司也许不限于航空租赁。据中行官网披露,除了中银香港(港股02388)、航空租赁,中行旗下还有包括中银国际控股,中银国际证券、中银集团保险等多家子公司。更大的想象空间是,四大行国有银行旗下均有众多子公司,涉及基金、保险、租赁、信托等。

关键词阅读:IPO 中银香港 租赁收入 上市申请

责任编辑:张弘
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