狂砍一半多!招商证券下调赴港上市集资额

1评论 2016-05-17 08:07:27 来源:智通财经 看主力在买什么!

  据外媒报道,招商证券已将香港首次公开募股(IPO)的预期筹资额下调了一半多,原因是市况不佳以及同行业可比公司的估值下滑。

  总部位于深圳的招商证券上周五向香港交易所(港股00388)提交了IPO申请。尽管此次IPO的财务条款未予披露,但据知情人士称,招商证券目前计划的融资额不足此前媒体报道的40亿-50亿美元的一半。

  《华尔街日报》 去年6月报道称,招商证券计划通过香港IPO筹资不超过50亿美元,最初计划在2015年第四季度启动IPO交易。但此后中国股市在去年夏天暴跌,知情人士称,同类公司的估值也下跌,迫使该公司重新考虑其IPO筹资额。

  其中一名知情人士称,招商证券尚未确定一个具体的筹资额。智通财经获悉,目前招商证券发行价尚未公布,具体AH股折价不明。但招商证券现时总股本约58.1亿股,此次H股最高发行规模将不超过扩大后总股本的15%,即最多发行约10.25亿股。

  不过,招商证券还可以行使最高可达H股总数15%的超额配售权,这部分规模最高可达1.54亿股。若行使超额配售权,则招商证券发行规模恰好与国资委批复数额吻合。2015年6月,招商证券实际控制人招商局集团收到国资委批复,国资委同意招商证券IPO发行不超过11.79亿股H股股票方案。

  在招商证券可比、已发行H股的券商中,广发证券(港股01776)、华泰证券、中信证券(港股06030)和海通证券(港股06837)中,港股较A股最高折价40%,最低折价仅为14%,平均折价25%。若按照5月13日A股收盘价每股15.61元,以折价25%估计,招商证券发行价格有望达到14.83港元,募资资金范围应该在152-175亿港元左右(约19.5亿—22.5亿美元)。

  招商证券表示,2016年第一季度沪深300指数急跌13.7%,一季度收入及净利润分别大幅下降至42.97亿元和10.13亿元,2015年同期数据分别为74.49亿元和26.66亿元。

  招商证券称,一季度其主要的投资亏损在于因参与政府稳定中国股市的措施而未能减持净长仓盘或进行有效的对冲交易。该券商投资及交易分部收入及其他收益,在2016年一季度减少89.8%,导致所得税前亏损6970万元人民币。一季度其经纪和财富管理业务收益也受影响;而随着债券承销业务快速增长,一季度招商证券投资银行业务收入及其他收益大幅增加。

  上周五提交的申请文件显示,招商证券计划将部份IPO所得用于发展其经纪和财富管理业务,包括扩大融资融券子公司的规模。招商证券还会用IPO所得向子公司招商期货注入更多资金,以及用于扩大海外业务。

  招商证券前身为招商银行(港股03968)在1991年设立的证券业务部,1993年其获深圳市工商行政管理局批准注册为企业法人,随后在2002年6月正式更名为招商证券股份有限公司。2009年11月17日,招商证券在上海证券交易所上市。

  公开信息显示,截至2015年底,招商证券总资产、净资产在中资券商中分别排名第八和第九,净利润排名中资券商第七,加权平均净资产回报率在前十大中资券商中排名第四。其年度利润由2013年的22.38亿元,增长至2015年的109.28亿元,复合增长率为121%。这一增长率在前十大中国券商中,排名第四。

  招商证券、摩根大通和摩根士丹利将安排本次IPO的上市事宜。该申请尚需取得证监会、香港证券及期货事务监察委员会、香港联交所等一众机构批准。

  5月16日招商证券收盘报每股15.69元,较前上一交易日微涨0.51%。

关键词阅读:招商证券股份有限公司 招商银行 港上市 集资额 IPO

责任编辑:郭亮
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