不良资产证券化重启 中行招行搭上首班车

1评论 2016-05-20 11:47:55 来源:智通财经网 看主力在买什么!

  2008年以来受美国次贷危机影响一度暂停的的商业银行不良资产证券化正式重启。中国债券信息网昨日披露了中行与招行有关不良资产证券化发行的相关文件,其中中行对应的基础资产为次级和可疑类对公贷款,招行的基础资产为信用卡个人消费类不良贷款,两期项目发行日均定于5月26日。

  智通财经获悉,中国银行(港股03988)发行的“中誉2016年第一期不良资产支持证券”,规模3.01亿元;招商银行(港股03968)发行的“和萃2016年第一期不良资产支持证券”,规模2.33亿元。

  此前中国银行5月10日公告称,该行正积极筹备参与不良资产证券化试点的相关工作。

  数据显示,2013年—2015年中国银行的期初不良贷款余额呈逐步升高走势,分别为628亿元、704亿元、971亿元,不良贷款本金回收金额分别为408亿元、695亿元和1013亿元。其中,2013年度现金回收205亿元,贷款升级103亿元,贷款核销55亿元,批量转出42亿元,以物抵债2亿元;2014年度现金回收259亿元,贷款升级103亿元,贷款核销120亿元,批量转出199亿元,以物抵债13亿元;2015年度现金回收317亿元,贷款升级155亿元,贷款核销193亿元,批量转出320亿元,以物抵债28亿元。

  另外,公告显示,中国银行2013年度、2014年度、2015年度的不良贷款利息清收金额分别为14亿元、13亿元和17亿元,已核销收回金额分别为6亿元、9亿元和14亿元。

  招行发行的和萃2016年第一期不良资产支持证券规模为2.33亿元,对应的基础资产为信用卡个人消费类不良贷款,截至初始起算日贷款未偿本息余额为20.98亿元,评级机构预期该资产池整体回收率为11.44%,相对应,其超额抵押比率为900.3%。

  和萃和中誉第一期资产支持证券均分为优先档和次级档,其中和萃优先A档资产支持证券1.88亿,次级档资产支持证券4500万,中行优先档金额约为2.35亿,次级档为6622万,两者优先档均为固定利率,次级档资产支持证券无票面利率。根据监管要求,中行、招行作为发起机构均计划持有本期资产支持证券全部发行规模总额的5%,且持有各档资产支持证券发行规模的5%。

  所谓不良贷款资产证券化,就是银行把不良资产打包,通过在资本市场上发行证券的方式予以出售,以获取现金。自我国2005年启动资产证券化试点以来,发行的不良资产证券化产品一共有4单,规模总计100多亿元。随后,美国次贷危机爆发并迅速演变成全球金融危机,为防范系统性风险,监管层在2008年叫停了不良资产证券化。

  随着近年来国内经济增速放缓,银行不良贷款率逐季上升。截至2015年末,我国商业银行的不良贷款余额总计已达到1.27万亿元。商业银行利润增长率普遍下滑,国有银行甚至逼近零增长,从利润计提拨备无疑将更加降低净利润规模。如何消化快速增长的不良贷款,对于商业银行来说是一个亟待解决的问题。

  此前,国务院批准6家商业银行500亿元的不良资产证券化试点额度,也表明监管层对该业务重启的态度比较谨慎。央行行长周小川此前也曾表示,不应夸大不良资产证券化效果,并强调风险自担。虽然不良资产证券化已正式重启,但在业内人士看来,资产证券化的效用有限,初期不良资产证券化的规模可能不会很大。

关键词阅读:证券化产品 资产支持 招行 资产证券化 重启

责任编辑:郭亮
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