联想周四放榜前再受压 投行继续“减持”

1评论 2016-05-23 10:47:44 来源:智通财经网 作者:郭佳琰 没时间盯盘怎么办?

  联想集团(港股00992)(00992)最新报4.9港元,跌1.41%,再创近4年低;成交约685.81万股,涉资3385.21万港元。

  联想将于周四(26日)放榜。法巴指,公司个人电脑及智能手机需求疲弱,料营业额只有463亿美元,税前溢利为2.53亿美元,尽管近日股价已大幅调整,但短期仍难有催化剂。

  法巴大削目标价35.8%,由6.7元降至4.3元,评级维持「减持」。

  智通财经了解到,此前中金也发表报告,重申联想集团(00992.HK)的「回避」投资评级,降目标价20%,由5元下调至4元,此相当预测2017财年市盈率10倍。

  中金称,为了反映对联想集团智能手机和PC业务的担忧,决定下调联想集团2016财年调整後净利润4.2%至10.8亿美元,下调2017财年调整後净利润20.5%至5.64亿美元。

  该行指,联想集团财务困境可能被低估,集团杠杆率持续走高,资产负债比(总负债/有形资产)一直保持在100%的高位之上,同时资金周转周期也在不断拉长。

  中金表示,联想集团智能手机出货量增长乏力。2016年第一季度全球智能手机出货量仅仅同比增长0.2%。而联想则跌出全球智能手机出货量前5大厂商的榜单,被OPPO和Vivo取而代之。2016年第一季度,联想出货量小於1,400万,这意味着出货量同比下降超过26%,环比下降超过30%。此外,受到市场需求持续疲软影响,全球PC市场继续萎缩。据IDC数据显示,2016年第一季度全球PC出货量同比下滑11.5%。尽管联想仍然保持了领先的地位,出货量仍然不免下滑8.5%。

  该行预计联想集团2016财年第四季度收入为98.6亿美元,按年下滑13%,而市场一致预期为106亿美元;公司的税前利润预计为1.32亿美元,同比增长27.5%,市场一致预期为2.23亿美元。

关键词阅读:减持 联想集团 放榜 智能手机 投行

责任编辑:郭亮
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