摩通料九龙仓售电讯业务估值可提升 续予“增持”

1评论 2016-06-15 10:46:26 来源:智通财经网 涨停板,就要这样抓

  九龙仓(00004) 计划出售电讯业务,放售价逾10亿美元,摩根大通发表报告,认为落实出售对九龙仓股价有利,因变现集团非核心项目可支持未来派息以及回购股份。

  摩通指出,九龙仓放售价折合78亿港元,现时九龙仓电讯业务为本地固网第二大营运商,该业务去年产生EBITDA 7.76亿元,早前香港宽带(01310) 以10倍EV/EBITDA收购新世界电讯业务,而九龙仓放售价与香港宽带的交易估值相当。

  该行认为,九龙仓放售电讯业务后,有助集团估值提升59亿元或每股1.95元,同时可支持未来派息以及回购股份,加上九龙仓现估值反映市场对本港零售业过份担心,随着内地楼市持续好转,加上集团推出本地地产项目后,市场对集团的估值会重估,维持“增持”评级,目标价56.6元不变,折合每股资产净值(NAV)折让37%。

关键词阅读:九龙仓

责任编辑:李晨
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