瑞信料百丽未来数年鞋类业务仍艰巨 下调至3.5元

1评论 2016-06-23 11:35:48 来源:智通财经网 看主力在买什么!

  瑞信发表报告指,若百丽(01880)决定不进行重组,集团的鞋类业务经营利润于未来3至4年将每年下跌25%至30%。然而结构性改革可能导致盈利出现更大幅度下跌,如鞋类业务经营利润按年跌逾50%。

  报告又称,集团首季鞋类业务同店销售下降16%,运动服饰业务同店销售则增长5.5%,首季表现与前几个季度相当,也大致符合预期。由于基数偏低,料鞋类业务同店销售于明年下半年跌幅收窄,运动业务明年可维持中单位数的升幅。

  该行称,百丽现价相当于市盈率10倍,接近谷底,股息收益率为6.4%,虽然价值被低估,但预期未来数年集团的鞋类业务仍然艰巨,盈利将持续下跌,目标价由4.1元下调至3.5元,维持“跑输大市”评级。

关键词阅读:百丽

责任编辑:李晨
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