摩通:升莎莎目标价至2.4元 评级为中性

1评论 2016-06-24 18:00:18 来源:智通财经网 第二只科大国创诞生!

  摩根大通报告,在莎莎国际(港股00178)(00178)公布全年业绩后,调整其2017/18/19年盈测-3%、+3%及+7%,目标价由2.3元升至2.4元。该行指,虽然访港旅客人数似乎趋向平稳,以及受到股息支持,但料中短期利润受压,本港租金前景存不确定性,因此给予评级中性。

  摩通指,集团2017财年首季同店销售跌幅收窄,管理层归因于低基数效应及访港内地客消费改善,认为本地消费仍然疲弱,管理层忧虑未来或有政治事件影响令情况存不确定性,料中短期利润持续受压。

  该行又指,首财季销售胜预期,部份原因是毛利率较低的日韩品牌增长强劲,但对整体毛利率有负面影响。

  报告续称,集团街铺续租租金减幅高达50-60%,商场铺则无太大变化,基于过往租金升幅强劲,相信现时租金跌幅对今财年财务改善空间有限。

关键词阅读:莎莎国际

责任编辑:李晨
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