脱欧概念股跌跌不休 市场苦盼“救世主”深港通

1评论 2016-06-28 14:56:31 来源:智通财经网 看主力在买什么!

  英国脱欧震惊了全球资本市场。6月24日开始至今天(6月28日),欧美、亚太股市纷纷下跌,市场恐慌,投资者谨慎避险。港股也被英国“弄晕”了,这几天已累跌近1100点,现在恒指在20000点关口徘徊。

  此前,智通财经多次提醒投资者注意回避的“脱欧概念股”汇控、渣打、保诚及长和系等,至今还跌跌不休。面对港股的低迷,投资者把希望寄托在深港通身上,期待这个“救世主”快点到来。

  “脱欧概念股”跌跌不休

  作为世界第三大金融中心,香港被英国脱欧冲击得不小,而英国业务占比较重的港股跌得更是可怜。

  近几年,几乎买下英国的李嘉诚,受英国脱欧的影响,其旗下的企业股价持续受压。智通财经统计发现, 6月24日至今,李嘉诚的资产蒸发了近612亿港元!

  李嘉诚是反对英国脱欧的,他此前在长和业绩会上表示,英国一旦脱欧,集团将会减少投资。

  智通财经统计,长和(00001)截至午间收盘,跌2.81%,报价81.15港元,累跌近12%(24日至28日午间收盘)。据长和去年年报,其息税前利润的37%来自英国。

  长江基建(01038)截至午间收盘,跌2.03%,报价65.15港元,累跌近12%(24日至28日午间收盘)。据长江基建年报,去年其旗下英国基建业务的营业额及净利占比分别达到67.3%及60.6%。

  电能实业(00006)截至午间收盘,跌1.03%。报价67.45港元,累跌近超8%(24日至28日午间收盘)。

  英国业务占其列账基准收入25.9%的汇丰控股(00005),截至午间收盘,跌1.39%,报价46港元,累跌近10%(24日至28日午间收盘),拖累恒指。

  欧洲(包括英国)业务占其去年收入比例为6.1%的渣打集团(02888)截至午间收盘,跌3.15%,报价55.35港元,累跌超13%(24日至28日午间收盘)。

  保险股保诚(02378)有30%的业务收入来自英国,截至午间收盘,跌5.89%,报价121.4港元,累跌超21% (24日至28日午间收盘),拖累保险股整个板块连续垫底!

  另外,销售较多来自英国的零售股也受到波及,24日到今日(28日)午间收盘,欧舒丹(00973)普拉达(01913)分别累跌5.14%及7.41%。

  智通财经研究中心统计英国业务收入占比较重的港股如下:

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  市场期待“救世主”深港通快来

  港交所宣布,为便利港交所对“中华通”系统的进一步提升,港交所已发布了所需资料册,市场参与者可于6月27日起进行端对端测试(即就结算系统接口进行测试),不过港交所提醒,最终的运作模式仍待监管机构批核。该消息一公布,更让市场对于深港通充满期待。

  机构认为,上述消息的宣布,表明深港通计划可能很快将正式开通。长江证券指出,这意味着深港通的渐行渐近,深港通方案最快或于7月初出台,但考虑到批准后两方市场仍需要1到2个月的测试准备时间,所以预期深港通正式运行时点可能是今年9月份。光大证券也表示,深港通的推出越来越近,短期内就可成事,最快或于香港回归纪念日公布。

  港交所行政总裁李小加曾向媒体表示,港交所已经理顺之前的准备工作,工作会愈来愈细致,针对深港通的技术准备已经就绪,正在等待监管批准。港交所预计,在监管批准宣布之后,双方市场将需3至4个月的准备期。按目前安排估计,光大证券估计,深港通正式开通可能最快在中秋、国庆节附近。

  南华金融集团高级策略师岑智勇则较为乐观。他认为,大市下跌反而造就了趁低买入的机会。近期市场的焦点,除了英国公投外,还有就是期待深港通将很快推出。同时7月1日是香港的回归纪念日,有投资者憧憬届时会有新政策推出。虽然目前尚未落实,但相信只要市场气氛配合,不难再次掀起炒作风潮。

  港股通道扩容迫在眉睫

  现在沪港通北上总额度和每日额度为3000亿元(人民币,下同)和130亿元,而南下为2500亿元和105亿元。但是按照目前的情况,最新数据显示,截至6月27日,港股通2500亿元人民币的总额度仅余636亿元,使用率已达到75%。

  根据沪港通的额度试点方案,无论是北向沪股通或南向港股通,当总额度余额小于每日额度时,下一个交易日将暂停接受买盘,只有当总额度余额重新回到每日额度水平的时候,下一个交易日才会重新接受买盘。与此同时,只有买盘才接受额度的监控,投资者在任何时候,不论额度情况,都可以输入卖盘。这便意味着,如果港股通维持目前的活跃度,最快再过一个月,内地投资者在港股通通道上,将只可卖不可买。

  因此,鉴于港股通额度将很快告罄,沪港通扩容迫在眉睫。香港交易所行政总裁李小加多次预期,港股通扩容将与深港通同时推出。内地监管机构人士指出,沪港通及深港通将有分开的额度,深港通额度或较高。深港通宣布时,将同步提升额度,随后沪港通也将扩容。

  深港通直接利好券商股

  深港通开启越来越近,旨在打通海内外成长股投资通道,与深港通最大不同在于开启深市优质中小创板块及相关恒生小型股指数成分股投资渠道。

  广证恒生指出,尽管短期内,深港通受限于投资额度、市场热情及交易机制,对市场资金面影响有限。但长期来看,深港通将进一步完善A股市场,利于A股估值体系和投资风格与国际接轨,带来A股交易制度的转变,并为A股明年纳入MSCI新兴市场指数铺路。

  券商行业是市场认为将明显受益于深港通开通的标的板块。华融证券指出,券商行业监管政策明显从严,券商资管业务和投行业务均受到影响,短期看券商板块承压。但长期来看,在利率市场化和金融改革大背景下,从支持资本市场改革和国家产业转型的角度,3-5年内将是证券行业跨越式发展的转型期,金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台。同时在监管放松的环境下,券商ROE有望整体步入上升新周期。长期看,证券行业板块走势有望强于大盘。

  目前,券商板块平均市盈率在27倍左右,处于历史底部。从估值角度看,五家大型综合类券商——中信证券(06030)国泰君安(01788)华泰证券(06886)海通证券(00665)广发证券(01776),平均市净率在1.5倍左右。估值有较强的安全边际。

  分析人士还认为,与其他大盘蓝筹相比,券商的优势体现在估值可靠性、股价弹性大、流动性好、业绩影响因素较为直接可观等因素。另外,从成长性来看,券商行业的收入利润结构持续改善,以投行、资管为代表的高附加值业务收入规模和占比均持续保持提升,2016年一季度投行和资管收入贡献提升至20%和8%。

关键词阅读:深港通

责任编辑:李晨
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