大和:下调长建价至75.8元 重申「跑赢大市」评级

1评论 2016-06-28 17:44:35 来源:阿思达克财经网 新零售还能炒多久

  大和发表报告指,长江基建(01038.HK) 的股价自5月中旬以来已下跌12%,因市场在电能(00006.HK) 延迟派发特别息後,关注英国脱欧的影响,但该行认为投资者是时候将焦点回到对股价发挥正面影响的催化剂,如并购、特别息,以长建及电能共同竞投的澳洲Ausgrid项目8月出炉的结果。

  报告续指,集团在英国的投资主要集中电力、燃气、供水网络及公共交通租赁,而这些业务往往不受经济波动或放缓影响,预期英国脱欧仅对集团的资产负债表造成汇兑影响,估计英镑兑港元每贬值10%,将令集团明年纯利下跌7.5%。

  该行指出,长建及电能正寻找两个收购机会,包括澳洲配电网资产及欧洲能源网资产,认为若长建及电能成功投得澳洲Ausgrid项目,将推动其股价上升,若集团未能投得澳洲Ausgrid项目及配电网资产,集团管理层预期特别息将於下半年至明年首季派发。

  该行重申长建的「跑赢大市」评级,将目标价由83元下调至75.8元,基於较弱的英镑汇率,今年至2018年纯利预测下调0至4%,预期英镑兑港元将由今年的10.8,於明年至2018年跌至10.15。

关键词阅读:长江基建

责任编辑:李晨
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