大和下调海通证券目标价至16.2元 评级「买入」

1评论 2016-06-28 17:47:31 来源:阿思达克财经网 看主力在买什么!

  大和发表研究报告,指海通证券(港股06837)(06837.HK) 目前有较稳定及多元化的营运,包括海外及非证券业务,故重申「买入」评级。不过,由於A股市况转变及大市成交额下跌,该行下调海通证券今明两年盈利预测约11%-29%,目标价由20元降至16.2元。

  该行指,公司的成本收入比目前仍是全行最低,整体市场的开支比例都於今年首五个月有提升,惟海通可以维持有效的成本,并将成本收入比降至51%,较同行约60%的占比为低。而证券业务收入占比40%,海通的贷款及海外业务为本地业务波动提供缓冲,并提供稳定的资产回报率。

  该行又指,对於本地券商市场正进入佣金竞争,惟海通并无参与,令集团市占率由去年约5%,降至今年首五个月的4.7%,不过集团的投资银行业务则受惠新股市场复苏而见反弹,预期今年上半年收入升55%。

关键词阅读:海通证券

责任编辑:李晨
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