行业前景不明朗 无碍机构看好理文造纸

1评论 2016-07-18 09:25:07 来源:智通财经网 看主力在买什么!

  瑞信认为,造纸行业供需将得到改善。银河国际认为,造纸行业将是中国消费增长和(港股00001)供给侧改革的长期受益行业之一。

  但是对于整个造纸行业,野村的看法并没有瑞信和银河国际那么乐观。

  野村认为,该行业需求持续疲弱,而行业毛利率改善的主要动力来自国际旧瓦楞箱降价及内地再造纸明显复苏,如若不然,则该行业形势依然严峻。

  此外,野村鉴于理文造纸(港股02314)(02314)自2015年来股价升39%,跑赢大市51%,目前估值接近中期周期等原因,将其评级由“买入”下调至“中性”,但将其目标价由5.6元上调至6.6元。

  瑞信则上调理文造纸2016年至2018年每股盈利预测的5.4%、16.1%及10.9%,维持理文造纸“跑赢大市”评级,并将目标价由6.8元升至7.2元。

  此外,瑞信还认为,理文造纸的毛利可持续扩张。受惠于沿海地区的需求,预计公司2016-2018年的每吨利润可提升77元,2016年及2017年的盈利分别增长20%及16%。

  中金公司(港股03908)也认为,2016 年理文造纸上半年业绩有望同比增长约25%,预计销售持平,销售量小幅增长,价格上涨被人民币贬值抵消。

  中金公司分别小幅上调理文造纸2016和2017年的盈利预测的2.8%和0.2%,将其目标价由5.7 港元上调至6.8 港元,维持“推荐”评级,并预计在2016-2018年,理文造纸的收入和净利润的年均复合增长率分别为10.3%和10.9%。

  银河国际首次覆盖,给予理文造纸“买入”评级和7港元的目标价。

关键词阅读:理文造纸

责任编辑:李晨
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