野村上调金蝶评级至「买入」 重整业务可提升股东价值

1评论 2016-07-29 14:17:39 来源:阿思达克财经网 看主力在买什么!

  野村发表报告表示,金蝶国际(港股00268)(00268.HK) 公布即将出售其三个亏损业务予其主席及高级管理层,以专注ERP(企业资源计划)业务,惟指公司特别是云端服务的互联网业务,将面对同业阿里及腾讯(00700.HK) 的竞争,故难以在短期内达收支平衡;但该行相信上述行动可有助公司改善盈利不稳定的情况,提升股东价值,因此上调对金蝶投资评级,由「中性」升至「买入」,目标价由2.8元上调至3.6元(此基于2017财年预测市盈率28倍)。

  该行指,金蝶的互联网相关业务包括云端储存、物流应用程式、医药,虽然是首先进入行业,惟后来的竞争加大,相信在分拆后,将有助盈利回升,预期2016年至2018年分别升1%、70%及46%。

  该行又指,金蝶因应其率先进入云ERP业务,并于早期积累企业客户,令公司已于中国市场拥领先地位,付费用户达8.1万户,分拆有助公司全面在快速增长的市场中获利,去年收入增长已从1,800万元人民币(仅占收入1%)升至1.15亿元人民币(占收入7%),预期今年下半年可达收支平衡,收入年复合增长为70%。

  野村料金蝶今年至2018年纯利分别可达到2.88亿元、2.92亿及4.21亿人民币。

关键词阅读:金蝶国际

责任编辑:李晨
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