德银升汇控目标价至51.3元 评级「持有」

1评论 2016-08-04 11:09:19 来源:阿思达克财经网 看主力在买什么!

  德银报告指出,汇控(00005.HK) 次季经调整税前溢利胜该行及市场预期3%及9%,主因收入高于预测,成本符合指引,联营收入改善,抵销拨备亏损的增加。不过,投资者焦点在于回购股份计划及派息政策,反映集团去杠杆化及出售业务进入最后阶段。汇控之前减少风险加权资产及出售业务,将普通股权一级资本比率推高至介乎12-13%,令集团有资金进行回购股份,惟未来业务前景仍存不确定性。

  该行表示,汇控现估值为2017年每股盈利10.4倍,有形资产净值(TNAV)0.9倍,现金收益率5%,维持评级「持有」。上调2016/17/18年盈测3%、2%及1%,目标价由50元升至51.3元。

  该行仍然相信,汇控需时增加派息,料于2016-17财年,每股盈利派息率可高达75至90%。

关键词阅读:汇丰控股

责任编辑:李晨
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