花旗:渣打削减成本进度理想 维持「买入」评级

1评论 2016-08-04 19:27:17 来源:阿思达克财经网 看主力在买什么!

  花旗发表研究报告,指渣打(02888.HK) 削减成本进度理想,上半年成本为45亿元,预期下半年投资增加的情况下,成本将续上升。不过,总体而言,认为集团仍正按进度达成2018年的节省成本目标。维持渣打「买入」评级,目标价675便士。

  该行指,公司的一级资本比率(CET1)按半年升50点子至13.1%,达到12%-13%的目标范围上限,加上出售流动资产,相信可有助CET1续升,而目前渣打亦已解决150亿元的风险加权资产。

  该行又指,集团因应巴塞尔协定继续收紧资本要求,故预期渣打未来亦会继续维持约13%的CET1,但未有透露资本回报的目标时间表,预期派息比率将于2017年回复至50%的水平,并于2020年升至75%,相等于股息率达3-11%。

  另外,花旗指出渣打的资产质量受控。管理层预期,因应环球经济不稳,未来的经营环境将更具挑战,预期股本回报率目标(到2018年达8%;到2020年达10%)将未能如期完成。

关键词阅读:渣打

责任编辑:李晨
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