美银美林升长和目标价至106元 评级「买入」

1评论 2016-08-12 16:00:48 来源:阿思达克财经网 看主力在买什么!

  美银美林发表报告指,长和(港股00001)(00001.HK) 中期业绩符合预期,上调目标价5%,由101元上调至106元,较资产净值有约25%折让,维持评级「买入」。

  该行感到鼓舞的是长和的3Italia、欧洲零售及印尼电讯业务表现理想,集团派息比率上升,令每单位分派(DPU)增加5%,而扣除汇率影响外,英国脱欧对集团的英国或欧洲业务影响有限。如果3 Italia和Wind的合并获通过,相信可提升集团的资产净值约2-3%,及潜在提升2017年盈利增长至双位数。

  报告提到,长和上半年心盈利上升2%至152亿元,高于该行预测值约5%,受惠低税率。印尼电讯业务EBIT及欧洲电讯业务见增长,其中意大利上升62%。但能源业务EBIT跌40%,零售及基建业务持平,中国同店销售跌8.5%。集团税前自由现金流仍然强劲,有190亿元。

  英国脱欧公投后,长和的欧洲业务未见有恶化。管理层表示,虽然失去了英国O2,但仍有不少投资机会。长和目前未收到欧盟委员会反对3 Italia和Wind的合并,希望在9月8日审阅截止日期前有好消息。

关键词阅读:长和

责任编辑:李晨
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