汇丰首予长和「买入」评级 目标价110元

1评论 2016-08-17 15:18:01 来源:阿思达克财经网 如何找准强势股第二波买点

  汇丰发表报告,预测长和(港股00001)(00001.HK) 2016-2018年净利润年复合增长达7%,各板块业务均有稳健增长,现金流强劲及负债比率低有利并购及派息增长,首予「买入」评级,目标价按资产净值折让15%计算为110元,相当于13.7倍市盈率。

  该行预测长和2016-2018年经常性盈利上升,主要基于国际油价上升,预计2018年布兰特原油将上升至每桶74美元,支持赫斯基能源盈利反弹。随着网络扩张,料长和的零售业务EBIT复合增长达10%;欧洲3业务、基建、港口业务预计EBIT复合增长有4-5%,抵销汇率的进一步下跌。

  由于长和资本开支稳定,该行预期自由现金流随盈利增长而上升,股息回报有望由今年的2.8%上升至2018年的3.5%。该行又估计长和短期会在基建及飞机租赁上作并购,亦留意其在电讯业的整合机会。

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责任编辑:李晨
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