大摩:吉利盈利胜预期 但毛利率令人失望

1评论 2016-08-18 16:36:52 来源:阿思达克财经网 每天免费送你三只股

  摩根士丹利发表报告表示,吉利汽车(港股00175)(00175.HK) 上半年纯利19亿元人民币,按年升36%,此优于该行预期的17亿元人民币,若撇除外汇收益的1.44亿元人民币后,上半年核心盈利为17.6亿元人民币,按年升20%,但指其毛利率令人失望。该行维持予吉利「与大市同步」评级及目标价4.5元。

  该行指,吉利期内研发费用入账9,700万元人民币,对比去年同期为1亿元人民币。撇除研发成本开支因素,毛利率由去年同期18.4%回落至17.7%;若撇除外汇因素影响后,营运利润率由去年同期12.9%降至12.4%。

  该行指,吉利股价于过去六个月已累升50%,现估值相当于今年预测市盈率12.1倍,对比本港上市OEM同业平均市盈率8倍。

关键词阅读:吉利汽车

责任编辑:李晨
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