瑞信调华润电力目标价至10元 重申评级“跑输大市”

1评论 2016-08-19 11:01:34 来源:智通财经网 崔总直播:擒牛战法领跑行情

  瑞信发表报告,上调华润电力(港股00836)(00836)目标价,由9.6元升至10元,但评级仍为“跑输大市”。

  瑞信表示,华润电力核心盈利下跌31%至53亿元,低于其预期的17%跌幅,主要因为较低电费及较高财务成本,管理层表示,直接售电将占今年比率逾20%,高于去年的9.4%,并预期未来比重会进一步扩大。

  另外,单位燃料成本料全年跌7-9%,上半年跌幅为19%,同时将全年资本开支计划由230亿元降至170亿元,主要因为减少在东北地区的风力资本开支。

  7月华润电力产量反弹,瑞信轻微上调华润电力2016-2018年每股盈利预测2-3%,至1.7元、1.42元及1.14元,因此上调目标价,但瑞信预测仍低于市场预测,虽然展望疲弱,但华润电力表明会维持稳定每股派息,短期将有助股价跑赢同业,瑞信仍对整体电力股持负面看法。

关键词阅读:华润电力

责任编辑:李晨
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