瑞银升渣打目标价至61.3元 评级维持“沽售”

1评论 2016-08-19 18:46:27 来源:智通财经网 看主力在买什么!

  瑞银报告指出,尽管渣打(02888)次季交易表现好转,但集团面对的交易状况基本面仍存挑战。管理层料渣打下半年成本上升,而核心银行信贷质量正持续缓慢地恶化。

  该行称,渣打次季盈利胜预期,资本充裕可解决短期问题。管理层重申,2018年股本回报率未能达到8%目标水平,市场对未能达标不感惊讶,因已估计收入较预期少13%。考虑到集团新架构长远收入增长温和,新的每股盈利预测下调了10-16%。

  瑞银预期2020年渣打基本盈利增加10亿美元,因美联储加息会令渣打利润扩张,渣打货款损失会由2015年的1.9%,改善至2016及17年约0.9%,然而,该行估计2020年有形股本回报率(ROTE)仍处于10%以下,2017年普通股第一级资本比率将降至低于13%。

  该行又提到,渣打股价跑赢大部分欧洲同业,年初至今英镑计股价升13%,认为渣打股价已反映过多的利好因素,虽然目标价调升至600便士或61.3元,但因股息收益率较低,维持评级“沽售”。

关键词阅读:渣打银行

责任编辑:李晨
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