大和上调润电目标价至15.6元 评级“跑赢大市”

1评论 2016-08-19 18:46:55 来源:智通财经网 看主力在买什么!

  大和发表报告,表示华润电力(港股00836)(00836)上半年经常性纯利按年跌35%,符合市场预期,管理层多番强调维持2016-2018年派息稳定,相信派息比率会由现在的38%上升至2018年的46%,每年稳定派发每股0.85元。

  该行预测润电在燃煤发电业务的资本开支,会由今年的92亿元下降至明年的75亿元及后年的35亿元,主要由于集团对增加煤电产能更趋保守及选择性,以及余下尚待安装的超低排放系统已不多。资本开支减少令2016-2018年现金流稳定,有利派息。

  大和又指出,内地7月全国用电量受炎热天气影响而按年升8.2%,是自2015年以来最大的单月升幅。润电的发电量及火电利用小时在期间也受惠分别按年上升6.1%及3.5%。管理层上调全年火电利用小时指引4.4%,由4500增至4700小时。

  基于较强的燃煤发电利用率假设,上调润电2016-18年盈测1%-3.5%,目标价由13.3元升至15.6元,评级“跑赢大市”。

关键词阅读:华润电力

责任编辑:李晨
快来分享:
评论 已有 0 条评论
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国联通7.088.09%65358.75
游族网络29.639.99%45818.07
东方航空7.395.87%39582.47
太阳鸟21.6610.01%38726.73
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    新兴铸管买入5.07--
    招商银行买入19.0024.00
    紫金矿业买入3.585.10
    大北农买入6.49--