野村下调中车目标价至9.45元 评级「买入」

1评论 2016-08-23 14:16:19 来源:阿思达克财经网 2018超级金股免费领取!

  野村发表报告,维持中国中车(港股01766)(01766.HK) 评级「买入」,惟削减2016-2018年每股盈测11-12%,目标价由10.2元下调至9.45元,因为该行下调机车的收入预测,及上调涉及应收账及可供出售金融资产之拨备预测。

  该行认为中车上半年收入及经营开支皆差过预期,营运开支占收入比率由15%上升至16%,主要由于与坏帐及可供出售金融资产相关的拨备增长明显,研发费用亦增加。

  管理层指出,今年动车组(MUs)订单约270组,明年后约为每年300组,相较去年则有463组。不过,管理层预期动车组维护服务未来几年会明显增加。该行对中车削减分销开支感到正面,预期营运开支占收入比率未来两年会下降。

关键词阅读:中国中车

责任编辑:李晨
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