摩通提升大新银行目标价至18元 维持「增持」评级

1评论 2016-08-25 10:56:33 来源:阿思达克财经网 看主力在买什么!

  摩根大通发表研究报告,指大新银行(02356.HK) 净息差扩阔,惟信贷成本上升,下调大新银行2016年及2017财年预测盈利5%及4%,但维持「增持」评级,并以明年1倍预测市帐率计算,建基于10%预测股本回报率及有限的权益摊薄风险,目标价由16.7元提升至18元。

  上半年纯利10.7亿元,按年跌14%,意味于年度股本回报率9.8%。拨备前利润稍高于预期,但信贷成本上扬更惹关注。大新银行派中期息0.1元,相当于派息比率13%。

  从正面看,由于资金环境理想,大新银行净息差按半年计,扩阔4个基点至1.94%;另一级资本比率较去年底增0.2个百分点至12.4%。

  不过,上半年贷款减值比率增至1.03%,主要源于有内地业务的商业银行客户造成。另面对覆盖率下滑的同时,信贷成本却由去年上半年的36点子,升至今年上半年的62点子,反映信贷成本在今年下半年仍维持相对高水平。

关键词阅读:大新银行

责任编辑:李晨
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