瑞银升富力地产评级至「买入」 目标价上调至15.54元

1评论 2016-08-25 11:02:30 来源:阿思达克财经网 新零售还能炒多久

  瑞银报告指出,富力地产(港股02777)(02777.HK) 中期业绩强劲,管理层有意将中期派息比率增至40%,估计股息收益率将提升至7.6%,较该行预测高出5个百分点,令公司有望获重新评级,该行将其2016/17/18年股息预测上调30%、26%及14%,目标价由12.13元上调至15.54元,意味预测市盈率由5.5倍升至6.2倍,评级由「中性」升至「买入」。

  该行指,集团预测未入账销售达590亿元人民币,显示公司有能力提升毛利及经营利润,优于该行预期。由于内地主要城市房价迅速增长,因此将2016-18年毛利率预测上调至平均33%(原预期32%)。再者,集团销售及一般行政费用下降,亦有助提升经营利润至26%(原预期25%),加上财务成本亦有所下降,及存货周转率加快,因此上调2016/17年盈测14%及10%。

关键词阅读:富力地产

责任编辑:李晨
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