大摩指农行消化不良贷进展佳 资产增长稳定

1评论 2016-08-29 14:35:53 来源:阿思达克财经网 这只股身材相貌都一级棒!

  摩根士丹利发表研究报告,指农业银行(港股01288)(01288.HK) 第二季纯利按年增0.5%至505亿元人民币,符合大摩预期。农行首季消化不良贷款进展良好,纾缓资产质素压力,予农行「增持」评级,目标价4.4元。

  农行管理层表示,上半年消化了600亿元人民币的不良资产,并计划在下半年加大力度。大摩称,农行不良贷款率按季增1个基点至2.4%,而不良贷款覆盖率维持178%高位。尽管信贷质素压力仍在一段时间维持,不过,农行强劲的不良贷款消化能力,有力纾缓市场对其账目的关注。

  大摩指,农行资产增长稳定,今年第二季,在地方政府加大发债带动下,农行资产按季增长1%。另农行贷款按季增长1%。

  大摩称,农行手续费收入按年增7%,连增值税计算可达12%,可纾缓净息差收窄压力,及支持其股本回报率在第二季维持17.5%。另由于网上及手机平台发展,农行成本/收入比率按年下降4个百分点至34%。

  大摩表示,农行管理层指出,现时资本水平足以支持未来三年业务扩充。农行目前没有计划发新股,但以后会考虑。农行亦表示计划维持派息比率。

关键词阅读:农业银行

责任编辑:李晨
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